CTA系列专题二：ATR指标在CTA策略出场条件中的应用.docx

正文目录

ATR指标及其应用 3

ATR指标的参数和计算 3

ATR指标在交易中的应用 3

不同期货品种的ATR比率 4

策略表现 6

原始策略情况 7

优化策略逻辑 8

不同品种的优化策略表现 8

期货组合优化策略表现 18

4总结 21

5风险提示 25

图表目录

图1 橡胶期货主力合约ATR比率 5

图2 铁矿石期货主力合约ATR比率 5

图3 白银期货主力合约ATR比率 5

图4 甲醇期货主力合约ATR比率 5

图5 鸡蛋期货主力合约ATR比率 5

图6 焦炭期货主力合约ATR比率 5

图7 玻璃期货主力合约ATR比率 5

图8 螺纹钢期货主力合约ATR比率 5

图9 天然橡胶期货在不同参数下的策略净值走势 9

图10 铁矿石期货在不同参数下的策略净值走势 10

图11 白银期货在不同参数下的策略净值走势 12

图12 甲醇期货在不同参数下的策略净值走势 13

图13 鸡蛋期货在不同参数下的策略净值走势 14

图14 焦炭期货在不同参数下的策略净值走势 15

图15 玻璃期货在不同参数下的策略净值走势 17

图16 螺纹钢期货在不同参数下的策略净值走势 18

图17 组合策略在不同参数下的策略净值走势 19

图18 不同参数条件下优化策略的年度收益率对比 20

图19 不同参数条件下优化策略的最大回撤对比 20

图20 不同参数条件下优化策略的夏普比率对比 21

图21 不同参数条件下优化策略的卡玛比率对比 21

表1 不同期货品种的ATR比率的分布统计 6

表2 原始策略年度表现 8

表3 天然橡胶期货在不同参数下的策略表现 9

表4 铁矿石期货在不同参数下的策略表现 11

表5 白银期货在不同参数下的策略表现 12

表6 甲醇期货在不同参数下的策略表现 13

表7 鸡蛋期货在不同参数下的策略表现 15

表8 焦炭期货在不同参数下的策略表现 16

表9 玻璃期货在不同参数下的策略表现 17

表10 螺纹钢期货在不同参数下的策略表现 18

表11 组合策略在不同参数下的策略表现 20

表12 原始策略与优化策略品种表现对比 24

ATR指标及其应用

ATR指标，全称为AverageTrueRange（平均真实波动范围），是一种技术分析指标，用于衡量证券交易市场中的波动性和价格波幅的变化。ATR指标可以帮助投资者和交易员判断市场的波动率，从而制定有效的交易策略。较高的ATR值意味着市场波动较大，投资者可以选择加大头寸或采取更激进的交易策略。较低的ATR值表明市场趋于平静，投资者可以选择减少头寸或采取保守的交易策略。

ATR指标的参数和计算

计算ATR之前，首先要计算每日价格的波动范围（TR），TR是通过比较每日最高价与最低价之间的波动范围以及前一天的收盘价来计算得出的。

TRt=Max(Hight?Lowt,Hight?Closet?1,Closet?1?Lowt)

其中，Hight表示当日的最高价，Lowt表示当日的最低价，Closet?1表示前一日的收盘价，TR反映了一天内价格的波动范围。

通过计算过去一段时间的每日价格波动的移动平均得到ATR指标。

ATR=MA(TR,n)

其中，MA表示简单移动平均数，n表示ATR的计算周期。ATR反映了一段时间内价格的波动性，它越高表示市场波动越大，反之则越小。

ATR指标在计算时涉及的参数主要是窗口期长度，当应用ATR指标在出场信号时，报告采用交易惯例设定窗口期为14天。

ATR指标在交易中的应用

ATR指标用于信号过滤

ATR指标取一定时间周期内的股价波动幅度的移动平均值，用于研判买卖时机。较高的ATR值可能预示市场情绪变化或存在交易机会，交易者可以利用ATR值制定交易策略。

ATR是一个更好的趋势确认指标，其波动较小，更适合用来对趋势行情加以确认。ATR指标能更快更稳定的度量当前价格运行方向上的正常波动状态，从而更好的对价格趋势加以确认。

ATR指标也可以用作趋势过滤器，趋势策略往往在波动较大的市场中获利较好，因此通过ATR指标判断当前市场波动情况，进一步确认趋势，排除

可能由市场噪音引起的假信号。

虽然ATR本身不直接指示趋势方向，但结合其他技术指标时，ATR可以帮助确认趋势是否正在减弱或即将反转。例如，在上涨趋势中，如果ATR开始缩小，可能意味着市场动力正在减弱，趋势可能即将反转。

ATR指标用于头寸管理

ATR指标在头寸管理中具有广泛的应用价值。投资者可以根据ATR值的大小