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固定收益研究—固定收益专题报告2
目录
1.规模：债基货基规模涨幅领先4
2.债券仓位：债基债券仓位续升，增持存单减持金融债4
2.1货基债券仓位回落，其余类型基金普升4
2.2债基主要增持存单和国债，金融债占比降幅最大4
3.重仓券分析：增持利率债减持城投债，金融债分化，高资质区域城投集中度上升...5
3.1重仓券集中度持续下降5
3.2各类债基普遍增持存单、政金债和政府债，金融债配臵分化5
3.3城投债等级分布结构持平，高资质区域集中度上升6
4.纯债基混合债基：降杠杆、拉久期趋势延续7
5.绩优基金策略：积极寻觅信用票息，把握长端波段机会8
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固定收益研究—固定收益专题报告3
图目录
图1各类型基金规模（资产净值，亿元）及占比变动（百分点）4
图2公募基金规模（资产净值，亿元）及环比增速（%）4
图324Q2各类型基金债券仓位（债券市值占基金资产总值比，%）4
图424Q2债券型基金持券市值变动（亿元）5
图524Q2前5重仓债券市值合计占债券总投资市值比（%）5
图6短期纯债型基金债券持仓规模变动及占比（亿元，%）6
图7中长期纯债型基金债券持仓规模变动及占比（亿元，%）6
图8混合一级债基债券持仓规模变动（亿元）及占比变动6
图9混合二级债基债券持仓规模变动（亿元）及占比变动6
图10重仓券中城投债资质分布（占比，%）6
图1124Q2纯债基混合债基重仓券中城投债资质变动7
图12纯债基和混合债基组合久期水平（均值，年）7
图13纯债基和混合债基杠杆率走势（均值，%）8
图1424Q2业绩较好的纯债基混合债基杠杆率对比（%）12
图1524Q2业绩较好的纯债基混合债基久期对比（年）12
图1624Q2业绩前10%短期纯债型基金各债券持仓占比（%）13
图1724Q2业绩前10%中长期纯债型基金各债券持仓占比（%）13
图1824Q2业绩前10%混合一级债基各债券持仓占比（%）13
图1924Q2业绩前10%混合二级债基各债券持仓占比（%）13
表目录
表1绩优短期纯债基债券持仓策略汇总（截至24/6/30，%）9
表2绩优中长期纯债基金的债券持仓策略汇总（截至24/6/30，%）（2-1）10
表3绩优中长期纯债基金的债券持仓策略汇总（截至24/6/30，%）（2-2）11
表4混合一二级债基债券持仓策略汇总（截至24/6/30，%）12
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固定收益研究—固定收益专题报告4
1.规模：债基货基规模涨幅领先
债基和货基规模涨幅明显领先，混合型和股票型基金规模下降。Wind统计数据显
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