轻工制造行业市场前景及投资研究报告：政策利好，顺周期子板块.pdfVIP

轻工制造

20241007

年月日

究研业行轻工制造强于大市（维持评级）

政策利好推荐顺周期子板块一年内行业相对大盘走势

投资要点：

【周观点】在近期政策驱动下，轻工板块估值明显修复。我们在9月8日

周报提示家居板块“在目前板块低估值、低预期的背景下，建议关注后续

政策驱动带来的估值修复机会“；9月16日周报表示：“建议关注内需关

注估值修复”。随着政策组合拳落地，我们持续看好家居板块地产+消费双

告报期定业行beta弹性，打开估值修复空间；关注顺周期造纸太阳纸业、仙鹤股份、华

旺科技；关注超跌消费白马晨光股份。

【周研究】本周外发报告《裕同科技（002831.SZ）：需求盈利迎修复，提

分红长期价值凸显》，看好公司长期消费电子业务份额稳步提升，环保纸

塑、酒包、烟标等业务多点开花，盈利中枢有望趋稳向上，首次覆盖给予

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块股价回升。公司关注定制龙头欧派家居、索菲亚、志邦家居、江山

欧派，软体龙头顾家家居、慕思股份、喜临门，以及智能家居标的箭

华福证券

牌家居、瑞尔特、好太太、奥普科技。

2）必选：内需情绪回暖，关注文创龙头晨光股份，公司核心业务稳步

发展预期不变，精创战略深化产品力精进可期，新业务九木和科力普

步入良性发展通道，打造第二成长曲线，出海长期战略推进。个护建

议关注全国拓展持续深化、产品结构优化的百亚股份，渠道拓宽产品

价