不良债权处置方案涉税分析、比较及优化.pdf

从不良债权处置方式来看，目前主要包括债务追偿、债权转让、债务重组、以物

抵债、以股抵债等多种处置方式。从各处置方式涉税情况来看，如债务追偿金额

超过本金及90天内应收利息的需要缴纳增值税，但未超过本金及90天内应收利

息，则无须缴纳增值税；若是以股抵债，如是股权，则处置股权无须缴纳增值税，

如是上市股票，处置股票则还需要缴纳增值税；若是以物抵债，还涉及各类物权

相关税种及税率。因此，处置方式不同，需要承担的税种及税率不同，自然也就

影响公司的整体税负水平。

此外，由于传统不良资产买卖市场并不活跃，参与主体较少，其价格主要根据专

业中介机构或业务部门的估值确定。而评估值往往不是一个固定值，大多在一个

有效区间波动。因此，如何在不同债权分配估值，以及在不同股权、物权及债权

之间分配估值，存在一定筹划空间，也就是说，可以通过合理分配估值，对公司

税负进行筹划。

本文主要以案例方式探究当下不同不良资产处置方式下的各种税负，以期科学、

合理地安排各种税务筹划手段，比如还款顺序是先本后息还是先息后本，整包处

置如何单户分配估值，如何避免整包盈利单户亏损，债务重组协议如何约定，抵

债资产如何合理确定入账成本等。通过这些筹划手段，以降低各项税务成本，帮

助公司合理获取最大经济效益。

除特别说明，本文所涉及不良资产处置的税负探讨不包括针对公司从国有政策银

行及改制银行收购债权享受特殊优惠政策的情形。

一、不同不良债权处置模式下的主要涉税分析

1.1债务追偿

1.1.1概念

债务追偿主要包括直接催收、诉讼（仲裁）追偿、委托第三方追偿及破产清偿等

具体处置方式。

1.1.2涉税分析

直接催收、诉讼（仲裁）追偿、委托第三方追偿及破产清偿这几种债务追偿方式

涉税差异不大，回收债权总额超过本金及90天利息部分，需要缴纳增值税；若

回收债权总额超过收购成本，则须缴纳企业所得税，否则为债权损失。此外，破

产清偿在契税方面有可能享受《财政部税务总局关于继续执行企业事业单位改

制重组有关契税政策的公告》（财政部税务总局公告2021年第17号）的优惠。

1.2债权转让

1.2.1概念

债权转让方式主要包括拍卖、竞标、竞价转让和协议转让，此外，随着互联网的

发展，“互联网+不良资产”成为债权转让的一种创新方式。

1.2.2涉税分析

在实务中，债权转让不要与“转让无形资产中其他权益性无形资产”及“转让金

融商品”混淆，因为根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税

试点的通知》（财税〔2016〕36号），定义“其他权益性无形资产”并无债权，

定义“金融商品转让”的金融商品也无债权，债权转让实质上并不是针对债权转

让本身的增值税问题，而是利息收入转让的税收问题，因此，债权转让超过本金

及90天应收利息需要按照利息计税原则缴纳增值税，对于转让价差须缴纳企业

所得税。

1.3债务重组

1.3.1概念

债务重组主要包括免除债务人部分本金及利息，或者延长债务偿还期限、延长债

务偿还期限并加收利息等修改其他债务条件等。

1.3.2涉税分析

若债务重组过程中回收金额超过本金及90天应收利息部分则须缴纳增值税；若

是延长债务偿还期限并加收利息重组方式，加收利息需要缴纳增值税；债务重组

所得或损失应并入应纳税所得额。债务人应当按照支付的债务清偿额低于债务计

税基础的差额，确认债务重组所得；债权人应当按照收到的债务清偿额低于债权

计税基础的差额，确认债务重组损失。

1.4以物抵债

1.4.1概念

以物抵债主要是以债务人或经第三人同意的第三人所有的非现金资产代替原定

货币给付清偿的处置方式，一般情况下，在实务中有两种形式，一种是与债务人

签订以物抵债协议进行抵债，另一种是抵质物及查封物流拍后经法院裁决以物抵

债。

1.4.2涉税分析

公司持有物权的目的一般是阶段性持有，最终也须择机处置，因此，以物抵债涉

及双重税，例如，若抵债资产为机器设备、运输设备等动产或专利权等无形资产，

主要有增值税、车辆购置税、印花税等税种；若为房产不动产，还涉及契税、印

花税、房产税、土地使用税及土地增值税等税种。物权入账价值减去收购成本及

相关税费的差额计入抵债期间的应纳税所得额，最终物权处置价格减去入账价值

及相关税费差额计入处置期间的应纳税所得额。

1.5以股抵债

1.5.1概念

基本概念同以物抵债，只不过以股抵债的是非上市公司的股权或上市公司的股票。

1.5.2涉税分析

抵债时，非上市公司的股权及上市公司的股票处理方式一样，若是处置非上市公

司股权无需缴纳增值税，转让上市公司的股票则需要按照金融商品转让缴纳增值