量化专题报告-“量价淘金”选股因子系列研究(八)：逐笔买卖差异中的选股信息，条件成交不平衡因子.docxVIP

内容目录

一、前言 3

二、因子初 ：成交不平衡因子 4

成交不平衡因子的构建 4

除 期涨跌幅的影响：反转残差成交不平衡因子 5

三、因子增强： 件成交不平衡因子 7

订单划分：孤立与非孤立成交 7

孤立与非孤立成交不平衡因子的构建 8

除 期涨跌幅的影响：反转残差非孤立成交不平衡因子 9

么、其秒重要 论 11

纯净反转残差非孤立成交不平衡因子 11

参数敏感性测试 12

其秒样本空间的表现 13

五、总结 15

表目录

表1：反转残差非孤立成交不平衡因子10分组及多空对冲净值 1

表2：平安银行（000001.SZ逐笔成交数据片段 3

表3：成交不平衡因子10分组及多空对冲净值 4

表4：反转因子对成交不平衡因子效果的削弱 5

表5：反转残差成交不平衡因子10分组及多空对冲净值 6

表6：成交不平衡因子、反转残差成交不平衡因子的IC及多空绩效 6

表7：孤立与非孤立成交单示意 7

表8：非孤立成交单占比的日内变化趋势 8

表9：孤立成交不平衡因子10分组及多空对冲净值 9

表10：非孤立成交不平衡因子10分组及多空对冲净值 9

表11：成交不平衡、孤立成交不平衡、非孤立成交不平衡因子的IC及多空绩效 9

表12：反转残差孤立成交不平衡因子10分