量化资产配置月报：经济前瞻指标好转，价值配置提升.docxVIP

目录

TOC\o1-2\h\z\u经济指标好转，增加价值配置 4

大类资产配置观点 5

经济前瞻指标：开始回暖 6

流动性：维持略偏松 9

大类配置观点：提高权益仓位 10

市场关注点：经济关注度维持高位 11

宏观视角下的行业选择：偏向周期 11

风险提示 12

图表目录

图1：沪深300部分因子累计IC 5

图2：中证500部分因子累计IC 5

图3：经济预期+流动性时钟状态示意图 6

图4：根据ARIMA模型外推得到2024年10月及之后10个月的前瞻综合指标.7

图5：2023年以来我国利率（%） 10

图6：近三年利率与均线位置 10

图7：各宏观变量代理组合标准化波动值的变化 11

表1：综合信用指标构成 4

表2：2024年以来综合因子选择 4

表3：因子共振指数增强组合表现 5

表4：各项领先经济指标周期位置刻画（2024/10/7更新） 7

表5：近3个月流动性情况 9

表6：大类资产2024年10月定性观点和组合权重 10

表7：各项得分靠前的行业 12

经济指标好转，增加价值配置

在《求同存异：宏观量化与因子动量的左右侧配合》中，我们将宏观量化给出的因子选择观点与因子动量的观点进行结合，选择产生共振的因子，而对其他因子，除了成长因子任意方法