传媒互联网行业2024Q3持仓点评：A股传媒仍处低配，港股互联网持仓稳中有升.docxVIP

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TOC\o1-2\h\z\u2024Q3持仓分析：A股传媒企稳回升，港股互联网稳中有升 4

A股传媒：整体仍处低配，游戏、出版Q3重仓比例环比提升 5

港股传媒：配置价值仍在，持仓环比稳中有升 9

风险提示 10

图表目录

图表1：截至2024Q3传媒互联网基金持仓比重 4

图表2：近两个季度各行业基金持股市值环比变化（中信行业分类） 4

图表3：2024Q2及2024Q3各版块基金配置比例（中信行业分类） 5

图表4：各版块涨跌幅（中信行业分类） 5

图表5：2024Q3A股传媒各子行业基金重仓市值占比变动情况 5

图表6：2024Q3末A股传媒行业基金重仓市值前15名标的一览 6

图表7：主要游戏企业公募基金重仓比例情况 7

图表8：主要游戏企业公募基金重仓比例环比变动 7

图表9：主要营销企业公募基金重仓比例情况 7

图表10：主要营销企业公募基金重仓比例环比变动 7

图表11：主要影视企业公募基金重仓比例情况 8

图表12：主要影视企业公募基金重仓比例环比变动 8

图表13：主要出版企业公募基金重仓比例情况 8

图表14：主要出版企业公募基金重仓比例环比变动 8

图表15：截至2024Q3港股互联网基金重仓市值占比变化情况 9

图表16：2023Q3-2024Q3港股互联网个股基金重仓市值占比变化情况 9

图表17：2024Q3末港股互联网行业基金重仓一览 10

2024Q3持仓分析：A股传媒企稳回升，港股互联网稳中有升

公募基金2024年三季报已披露完毕，我们按惯例选取普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金以及灵活配置型基金作为样本分析重仓持股情况。

根据中信一级行业分类，2024年三季度，A股传媒持仓比例为0.71，环比提升0.11pct；港股互联网持仓比例为3.72，环比提升0.05。全行业对比来看，2024年

三季度传媒行业在基金配置比例排名中信一级行业第13名，本期环比提升幅度排名第17名。从走势来看，2024年三季度A股传媒行业累计涨幅22.8，绝对收益在中信一级行业排名第7名。

图表1：截至2024Q3传媒互联网基金持仓比重 图表2：近两个季度各行业基金持股市值环比变化（中信行业

分类）

本期环比变化 上期环比变化港股互联网 A股传媒 整体

本期环比变化 上期环比变化

7?6?5?4.427%4?

7?

6?

5?

4.427%

4?

3?

3.720%

2?

1?

0.707%

4?

3?

2?

1?

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-1

-2

-3

-4

电子医药食品饮料电力设备及新能源

电子

医药食品饮料

电力设备及新能源

有色金属非银行金融

通信汽车家电机械银行

基础化工

传媒

国防军工电力及公用事业

交通运输计算机房地产

消费者服务石油石化农林牧渔

煤炭商贸零售轻工制造

建筑纺织服装

建材钢铁

综合金融

综合其他

0?

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资料来源：， 资料来源：，

图表3：2024Q2及2024Q3各版块基金配置比例（中信行业分类）

图表4：各版块涨跌幅（中信行业分类）

2024Q2累计涨跌幅 2024Q3累计涨跌幅50

2024Q2累计涨跌幅 2024Q3累计涨跌幅

2024Q3配置比例 2024Q2配置比例16 40

2024Q3配置比例 2024Q2配置比例

14 30

12

20

10

10

8?

6? 0?

4? -10

2? -20

电子食品饮料医药电力设备及新…有色金属银行通信非银行金融机械

电子食品饮料

医药电力设备及新…

有色金属

银行通信

非银行金融

机械

电力及公用事业

汽车家电

基础化工

传媒计算机交通运输国防军工石油石化农林牧渔

煤炭消费者服务

房地产建筑

纺织服装轻工制造

钢铁建材

商贸零售综合金融

综合

银行电力及公用事业

交通运输

煤炭电子家电通信

石油石化有色金属国防军工

汽车非银行金融

建筑基础化工农林牧渔

机械钢铁建材医药

纺织服装电力设备及新能源

综合金融房地产食品饮料轻工制造计算机商贸零售

传媒

消费者服务

综合

资料来源：， 资料来源：，

A股传媒：整体仍处低配，游戏、出版Q3重仓比例环比提升

从细分行业来看，2024Q3传媒行业重仓比例排序依次为游戏（0.266）、营销（0.262）、影视（0.077）、出版（0.077）。从持仓环比变动来看，游戏（+0.16pct）、出版

（+0.02pct）重仓比例环比提升，营销（-0.02pct）、影视（-0.05pct）等行业重仓比例环比下降。

图表5：2024Q3A股传媒各子行业基金