银行行业A股上市银行24Q3季报综述：业绩回暖，息差有韧性.docxVIP

目录

TOC\o1-1\h\z\u一、业绩增速边际回升，国有行板块改善幅度较大 4

二、扩表边际提速，但存贷款增长仍有压力 6

三、负债成本改善支撑下，息差收窄幅度有限 9

四、不良率保持稳健，关注率有所上行 11

五、风险加权资产增速放缓，资本充足率边际改善 13

六、主动偏股型基金仓位略有回升，被动型基金仓位高位小幅回落，北上资金增持银行股 14

七、投资建议 18

八、风险提示 18

图表目录

图1：24Q3上市银行营收、拨备前利润、归母净利润累计同比增速及变动情况 4

图2：24Q3上市银行净利息收入、净手续费收入和净其他非息收入同比增速及变动情况 5

图3：24Q3上市银行生息资产及其细分类别同比增速及变动情况 6

图4：上市银行贷款总额同比增速走势 7

图5：2022-2024年上市银行贷款总额季度增量 7

图6：24Q3上市银行AC、TPL和OCI余额占比、同比增速及变动情况 7

图7：24Q3上市银行计息负债及其细分类别同比增速及变动情况 8

图8：上市银行净息差及变动情况 9

图9：上市银行生息资产收益率（测算）走势 10

图10：上市银行计息负债成本率（测算）走势 10

图11：24Q3上市银行不良贷款余额、不良贷款率、关注率及变动情况 11

图12：24Q3上市银行测算信用成本率、拨贷比、拨备覆盖率及变动情况 12

图13：24Q3上市银行各级资本充足率、变动情况及安全边际 13

图14：主动偏股型基金重仓银行板块市值占比走势 14

图15：被动型基金重仓银行板块市值占比走势 15

图16：主动偏股型基金重仓银行板块集中度 15

图17：被动型基金重仓银行板块集中度 15

图18：北上资金持股银行板块数量占流通股比例走势 15

图19：2024Q3北上资金持仓和基金重仓银行股情况 16

图20：2024Q3北上资金持仓和基金重仓银行股环比变化情况 17

一、业绩增速边际回升，国有行板块改善幅度较大

24Q3上市银行营收、利润增速边际回升。截至24Q3，42家A股上市银行营收、拨备前利润和归母净利润累计同比增速（后同）分别为-1.0%、-2.1%以及1.4%，分别较24H1提升0.9pct、1.1pct以及1.1pct。拆分来看，不同类型收入均有所改善，其中净利息收入环比小幅提升0.2pct至-3.2%，为23H1以来首次边际回升，得益于资产规模扩张的提速以及息差的边际企稳；保险报行合一、公募手续费调降于23Q3落地，低基数效应下，净手续费收入增速环比提升1.3pct至-10.8%，后续政策性因素冲击有望基本消退；净其他非息收入增速环比提升5.3pct至25.6%，继续支撑营收，但增速的提升主要仍是国有行拉动，而其余板块增速继续回落。

图1：24Q3上市银行营收、拨备前利润、归母净利润累计同比增速及变动情况

工商银行

工商银行

建设银行农业银行中国银行邮储银行交通银行招商银行兴业银行浦发银行中信银行民生银行光大银行平安银行华夏银行浙商银行北京银行江苏银行上海银行宁波银行南京银行杭州银行成都银行长沙银行重庆银行贵阳银行郑州银行青岛银行苏州银行齐鲁银行兰州银行西安银行厦门银行渝农商行沪农商行青农商行常熟银行紫金银行无锡银行张家港行苏农银行江阴银行瑞丰银行

上市银行总计国有行

股份行城商行农商行

-3.8%

-3.3%

1.3%

1.6%

0.1%

-1.4%

-2.9%

1.8%

-2.2%

3.8%

-4.4%

-8.8%

-12.6%

0.0%

5.6%

4.1%

6.2%

0.7%

7.4%

8.0%

3.9%

3.2%

3.8%

3.8%

-4.4%

-13.7%

8.1%

1.1%

4.3%

-3.0%

9.7%

-3.1%

-1.8%

0.3%

2.6%

11.3%

2.1%

3.8%

2.9%

4.8%

1.3%

14.7%

-1.0%

-1.2%

-2.5%

3.9%

2.1%

2.2%

0.3%

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2.3%

0.2%

2.1%

0.2%

0.0%

1.0%

1.1%

1.8%

0.0%

0.4%

-1.5%

-0.5%

-2.3%

-1.0%

1.1%

0.3%

0.2%

-1.5%

-1.1%

0.5%

1.2%

-0.4%

-6.1%

-3.8%

-0.8%

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0.6%

3.9%

-0.9%

-0.5%

0.1%

-2.2%

-0.7%

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-2.7%

-4.5%

-3.8%

-4.1%

-0.2%

0.9%

1.4%

0.4%

-0.7%

-1.3%

-5.3%

-4.2%

1.5%

-2.4