原创力文档- 1、本文档共9页，可阅读全部内容。
- 2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
通信
行业动态报告
目录
一、投资建议1
二、推荐标的1
三、建议关注2
四、行情回顾2
五、产业要闻3
六、重要公告7
风险分析8
图表目录
图表1：上期推荐投资组合涨跌幅（%）1
图表2：历史推荐组合、沪深300及通信（申万）指数当周收益率对比（%）2
图表3：申万一级行业周涨跌幅（%）2
图表4：通信行业（申万）个股周涨幅前十名（%）3
图表5：通信行业（申万）个股周涨幅后十名（%）3
图表6：通信行业一周重要公告7
请务必阅读正文之后的免责条款和声明。
通信
行业动态报告
一、投资建议
大模型能力的提升和AI基础设施的发展支撑，AI应用呈现加速发展态势。百度创始人李彦宏在百度世界
2024大会上表示，过去24个月AI行业的最大变化是大模型基本消除了幻觉问题，回答问题的准确性大幅提
升。9月，OpenAI发布的o1新模型，与GPT4相比，将使用更多的时间思考（推理）后再给出回复，尤其在物
理、化学、数学、编码等场景中表现出色。11月7日，AppLovin三季报超分析师预期，主要得益于AppLovin
自2023年上半年起推出AI广告引擎模型AXON2.0，并基于此研发了智能广告软件方案eDiscovery，在需求和
供应之间进行了大规模广告拍卖的高效匹配。近期，OpenAICEO奥特曼表示“我们将拥有越来越好的模型，
但我认为下一个重大突破将是AI助手”，OpenAI首席产品官KevinWeil表示“我认为2025年将是Agent系统
最终进入主流的一年”。微软、Anthropic、谷歌、SAP、Servicenow、CRM等众多厂商在AIagent均有所布局，
多在今年年底至2025年初落地。国内厂商在AI应用领域加速追赶，根据非凡产研发布的10月份全球AIApp
畅销榜TOP100中，国内字节跳动旗下剪映、美图旗下美图秀秀、阿里旗下夸克冲进前十，分别位列第二名、
第七名、第八名。AI应用数量的增加、应用活跃度的提升将会产生极大的推理算力需求，将持续推高算力基
础设施需求。
国内大厂Capex持续高增，重点关注国产算力产业链的业绩释放进程。2024Q3，腾讯和阿里巴巴资本开
支分别为170.94亿元、169.77亿元，分别同比增长114%、313%，2024Q1、2024Q2、2024Q3腾讯和阿里巴巴
合计资本开支分别同比增长245%、108%、181%。当前国产AI芯片能力迅速提升，外部环境也进一步提升国
内客户对于算力国产化的诉求，国产算力产业链从今年Q4开始看到需求释放，明年相关公司有望进入到业绩
释放阶段，包括国产GPU、服务器、交换机、光模块、液冷、IDC等各环节均有望受益，当前应重点关注产业
链中卡位较好
文档评论（0）