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一般金融机构行业运行状况及3C级别表现

一、行业运行概况

一般金融机构涵盖金融租赁、汽车金融、消费金融、财务公司等非银机构，基于样本量原因，本文一

般金融机构3C模型的细分行业包括金融租赁、汽车金融和消费金融。

监管政策层面，一般金融机构多项政策的出台对公司治理、业务发展及风险控制等方面的要求进一步

细化，旨在引导一般金融机构回归主业以及规范化、标准化经营，促进一般金融机构长期化健康发展，提

升服务实体经济及消费者质效；但同时，监管政策的加强或将使部分机构面临较大业务转型压力。

国家金融监督管理总局修订发布的《汽车金融公司管理办法》已于2023年8月11日起施行，主要修

订内容体现在风险管理、业务范围、公司治理及内部控制、境外业务等方面，旨在引导汽车金融公司聚焦

主业，以适应汽车行业高质量发展的市场需求，同时强化股东的支持力度以及股权监管。上述《汽车金融

公司管理办法》的贯彻落实将有利于汽车金融公司提高风险防控意识，提升公司治理及和内部控制规范性

及信息披露透明度，推动汽车金融公司发挥自身专营汽车消费信贷的专业优势，做精专业、强化服务，提

高服务实体经济的效率和水平。

2024年3月，国家金融监管总局发布《消费金融公司管理办法》，优化准入政策，提高主要出资人持股

比例至50%、将最低注册资本提升至10亿元，增设部分监管指标，如规定消费金融公司担保增信业务余额

不得超过公司全部贷款余额的50%，限制盲目扩张，并在后续给予一定的整改过渡期，且对业务范围进行

了优化调整，该政策大幅提升了消费金融公司的准入门槛，引导消费金融公司专注主责主业，并在公司治

理、风险管理与风险处置、消费者权益保护层面均有细化规定，有利于整体消费金融公司的合规化、精细

化及稳健化运营发展。

2024年9月，国家金融监管总局发布《金融租赁公司管理办法》，于2024年11月1日起施行，在公

司治理、股权管理、关联交易管理等方面与现行监管法规制度进行了衔接更新，提高了对主要出资人财务

实力、持股比例等方面的要求以及金融租赁公司的注册资本门槛，压实股东责任，同时提升对公司治理的

监管要求；结合金融租赁行业发展的实际情况，补充完善了风险管理和经营规则等相关内容，提升金融租

赁公司对租赁物的管理要求；新增杠杆率、流动性比例等监管指标，强化资本和风险管理；健全市场退出

机制，加强金融租赁公司的有效监管。整体看，《金融租赁公司管理办法》对金融租赁公司经营管理提出更

高要求，监管部门将坚持金融租赁公司回归租赁业务本源的导向，推动金融租赁公司围绕融资与融物相结

合的功能定位探索开展特色化经营，为实体经济提供优质金融服务。

一般金融机构由于成立时间和资源禀赋的不同，市场竞争力呈现一定分化；从以上3个行业内机构主

体整体信用表现来看，资产质量相对较好，拨备覆盖水平充足，整体盈利水平较好，资本水平较为充足，

但普遍面临资本补充渠道及融资来源较为局限以及资产负债期限结构错配的问题。

目前全国获批成立的金融租赁公司（含专业子公司）70余家，行业主体数量较为稳定，资本金规模不

断扩大。受经济低迷、竞争加剧、监管趋严等因素影响，金融租赁行业由高速增长向稳健发展过渡，行业

资产规模及业务规模增速放缓，但行业发展逐步分化，头部效应较为明显，同时金融租赁行业面临改革转

型压力，业务结构逐步优化调整，经营租赁和直接租赁业务布局持续扩大。金融租赁公司整体盈利水平较

为稳定，资产质量风险整体可控，但各公司间盈利水平及资产质量仍存在一定差异。金融租赁公司持续增

资以提升资本实力，支撑业务拓展；同时较好的盈利水平也有助于资本内生积累，整体资本充足水平较好；

债权融资方面主要通过银行渠道融资，同时通过发行金融债券满足中长期资金需求，但仍面临一定资产负

债期限错配风险。

目前监管部门批准设立的汽车金融公司主要为厂商系汽车金融公司，为本品牌的经销商及零售客户提

供金融服务。与其他从事汽车金融业务的机构相比，汽车金融公司能够获得集团支持且存在一定的专业优

势；但随着来自商业银行等其他行业参与者的竞争压力加大，加之燃油车和新能源汽车竞争格局发生变化，

行业内市场竞争或将加剧。汽车金融公司业务发展与汽车行业息息相关，行业资产规模呈现一定程度下行；

资产质量整体良好，拨备水平充足，对信用风险的抵御能力较强，但行业内部各公司间不良贷款水平存在

差异；股东增资及持续的利润留存使其资本逐步积累，另一方面部分汽车金融公司业务增速有所放缓甚至

出现负增长，贷款投放对于资本的消耗作用明显减缓，亦推高资本充足率。汽车金融公司不断拓展资产支

持证券和金融