通信行业年度策略：向新求质，AI驱动产业变革-中原证券.docxVIP

通信

分析师：唐俊男

登记编码：S0730519050003向新求质，驱动产业变革

tangjn@021AI

研究助理：李璐毅

lily2@021——通信行业年度策略

证券研究报告-行业年度策略同步大市(维持)

通信相对沪深300指数表现发布日期：2024年12月05日

投资要点：

——通信——沪深300

38%

30%回顾2024年，新一轮科技革命和产业变革深入发展，新技术、新

22%业态、新模式不断涌现，大模型呈爆发式增长态势，算力服务、云

15%

7%业务成为主要发展方向，数据要素价值加速释放。北美云厂商资本

-1%

-9%开支持续增长，并展现出由AI带来的收入增量，推动AI加速发展。

-17%国外厂商发布AI视频生成模型Sora、Gemini1.5pro、多模态模型

2023.122024.042024.082024.12

GPT-4o，国内厂商发布豆包大模型、海螺AI等。AI与算力发展相

资料来源：中原证券研究所，聚源辅相成，市场需求持续增长预期叠加政策刺激带动行业估值回升。

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