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“双碳”背景下钢铁企业财务风险预警研究

中文摘要

近年来，中国的经济迅猛发展，然而环境问题也越来越严重。调查显示，中国已

成为全球二氧化碳排放量最大的国家。为了降低碳排放，缓解气候问题，2020年9月，

国家主席习近平在第七十五届联合国大会上发表重要讲话，明确表示我国将致力于推

进全球生态文明建设，积极应对气候变化，争取将我国二氧化碳排放量于2030年达到

峰值，在2060年之前实现碳中和。这一目标是全球范围内的关键性目标，对于推动全

球气候治理和应对气候变化具有重要意义。该目标的提出，对于钢铁行业节能降碳与

企业财务风险的平衡都产生深刻影响。

基于以上认识，本文以“双碳”目标、财务风险预警模型为出发点，在梳理分析

了相关文献后，对钢铁企业在“双碳”背景下政策法律层面、市场层面、企业层面存

在的财务风险进行了分析。由于钢铁企业的碳排放目前在我国占比达到15%，并且大多

钢铁企业生产方式依旧以传统高炉炼钢为主，电炉设备的普及率不高。所以，为实现

“双碳”目标，钢铁企业的低碳转型压力正逐渐增加，清洁设备安装也亟需普及。在

这样的趋势下，钢铁企业为了降低能耗和碳排放将需要大量资金，这将影响它们的融

资、投资和资金运营等方面，因此需要关注由此带来的财务风险。本文引入A钢铁公

司为案例公司，在指标选取方面除了以往的财务指标，加入了碳财务相关的指标，如

碳资产报酬率、碳资产周转率等，使用熵值法确定各指标所占权重，随后根据功效系

数法确定单项功效系数以及总功效系数，最后确定A钢铁公司财务风险预警等级。

研究发现，A钢铁公司2019-2021年三年的警情分别是中警、中警、轻警，这说明

这几年该企业为打造低碳钢铁生产付出了较多代价，为此带来的财务风险是持续的，

但是，经过前期的努力以及节能设备的大面积使用，财务风险正在逐渐下降。由此本

文提出了加强政府引导，推动钢铁企业转型升级和建立碳资产管理体系等建议。本研

究为其他钢铁企业提供了一个经验借鉴，有利于其在积极完成“双碳”目标时，关注

自身的财务风险变化，及时防范风险。

关键词：“双碳”目标；财务风险预警；熵值法；功效系数法

I

II

Researchonfinancialriskearlywarningofironandsteel

enterprisesunderthebackgroundofdoublecarbon

Abstract

Inrecentyears,Chinaseconomyhasdevelopedrapidly,buttheenvironmental

problemshavebecomemoreandmoreserious.Accordingtothesurvey,Chinahasbecome

thecountrywiththelargestcarbondioxideemissionsintheworld.Thisgoalisakeygoalin

theworld,andisofgreatsignificanceforpromotingglobalclimategovernanceandcoping

withclimatechange.Theproposalofthisgoalhasaprofoundimpactonthebalancebetween

energyconservationandcarbonreductioninthesteelindustryandthefinancialriskof

enterprises.

Basedontheaboveunderstanding,thispapertakesthedoublecarbontargetand

financialriskearlywarningmodelasthestartingpoint,andanalyzesthefinancialrisksof

ironandsteelenterprisesatthepolicyandlegallevel