主题风向标12月第1期：主题结构切换，关注IP经济新趋势.pdfVIP

A股策略专题

目录

一、主题温度计：主题交易结构切换，内需政策预期催化下，新消费相关主题不断扩散走强3

二、本期重点推荐主题：IP经济/并购重组/固态电池/新型电力系统4

主题一：IP经济首届官方周边谷子展开幕，打造新消费群体“精神零食”，谷子经济乘势高增6

主题二：并购重组聚焦“硬科技”和国资整合7

主题三：固态电池产业化进程加速，低空经济等新场景打开需求新空间9

主题四：新型电力系统风光储大基地建设提速，扎实做好新能源消纳工作催化下十五五期间电网

投资有望高增11

三、产业事件追踪与催化事件展望13

四、风险提示14

请务必阅读正文之后的免责条款部分2of15

A股策略专题

一、主题温度计：主题交易结构切换，内需政策预期催

化下，新消费相关主题不断扩散走强

主题交易结构切换，内需政策预期催化下，新消费相关主题不断扩散走强。

11月25日-29日热点主题日均成交额平均6.13亿元边际回落，日均换手率

回落至4.19%。本期热点主题内部结构出现较大变化，新消费相关主题不断

扩散走强，在后续政策预期密集催化下市场有望走出跨年反弹行情，主题交

易对政策方向强依赖，而前期围绕新科技的交易较为充分，部分主题方向涨

幅较大，在市场预期内需政策亟待发力的背景下，内需消费成为阶段性阻力

较小的方向。后续重要经济会议有望再度提振市场预期成为指数反弹催化，

但中期维度需密切跟踪一揽子政策效果和经济数据情况。短期主题选择重视

主题风格的切换，如扩内需相关领域的增量政策催化，同时关注重大技术变

革和十五五规划相关产业类主题。

热点主题普涨但结构切换，谷子经济、冰雪旅游、跨境电商等新消费方向领

涨。本期热点主题普涨但在结构上呈现出新变化，锂电池材料、贵金属、稀