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财务管理知识点整理

关键信息项：

1、财务管理的目标

2、财务报表分析

3、预算编制

4、资金成本与资本结构

5、投资决策

6、营运资金管理

7、利润分配

8、财务风险管理

11财务管理的目标

财务管理的目标主要有利润最大化、股东财富最大化、企业价值最

大化和相关者利益最大化。

利润最大化的优点在于直观易懂，但其没有考虑时间价值、风险因

素和投入产出关系。

股东财富最大化强调股东权益，通过股票价格来衡量，但可能导致

企业行为短期化。

企业价值最大化综合考虑了时间、风险和报酬，能克服前两种目标

的缺陷。

相关者利益最大化则强调各利益相关者的均衡，有利于企业长期稳

定发展。

111影响财务管理目标实现的因素

外部环境包括经济环境、法律环境和金融环境等。

内部因素则包括投资报酬率、风险和每股股利。

12财务报表分析

财务报表分析是对企业财务状况和经营成果的综合评价。

主要包括偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析和发展能力

分析。

121偿债能力分析

短期偿债能力指标有流动比率、速动比率和现金比率。

长期偿债能力指标有资产负债率、产权比率和利息保障倍数。

122营运能力分析

应收账款周转次数、存货周转次数、流动资产周转次数和总资产周

转次数等是常用的营运能力指标。

123盈利能力分析

销售净利率、销售毛利率、资产净利率和净资产收益率等用于衡量

企业的盈利能力。

124发展能力分析

销售增长率、资本积累率和总资产增长率等反映企业的发展能力。

13预算编制

预算按内容分为业务预算、专门决策预算和财务预算。

业务预算包括销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、

制造费用预算、产品成本预算和销售及管理费用预算。

专门决策预算如资本支出预算。

财务预算包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表。

131预算编制方法

固定预算与弹性预算、增量预算与零基预算、定期预算与滚动预算

等是常见的预算编制方法。

14资金成本与资本结构

资金成本是企业筹集和使用资金所付出的代价。

包括个别资金成本和综合资金成本。

资本结构是企业各种资金的构成及其比例关系。

141影响资本结构的因素

企业经营状况、财务状况、资产结构、行业特点、所得税税率和利

率水平等都会对资本结构产生影响。

142资本结构优化方法

比较资本成本法和每股收益分析法是常用的资本结构优化方法。

15投资决策

投资决策包括项目投资决策和证券投资决策。

项目投资决策需要考虑现金流量、投资回收期、净现值、内含报酬

率等指标。

证券投资决策则要考虑证券的风险和收益。

151项目投资现金流量的计算

包括初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量。

152投资项目的风险衡量

通过敏感性分析、概率分析等方法评估风险。

16营运资金管理

营运资金是流动资产减去流动负债后的余额。

包括现金管理、应收账款管理、存货管理和流动负债管理。

161现金管理

确定最佳现金持有量，通过成本分析模式、存货模式和随机模式等

方法。

162应收账款管理

信用政策的制定，包括信用标准、信用条件和收账政策。

163存货管理

经济订货量的确定，存货储存成本和缺货成本的权衡。

17利润分配

利润分配的顺序依次为弥补以前年度亏损、提取法定盈余公积金、

提取任意盈余公积金和向股东分配利润。

股利政策有剩余股利政策、固定或稳定增长股利政策、固定股利支

付率政策和低正常股利加额外股利政策。

171股利支付形式

现金股利、股票股利、财产股利和负债股利。

18财务风险管理

财务风险包括筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。

风险管理的策略有风险规避、风险降低、风险转移和风险承受。

181筹资风险的衡量与防范

通过财务杠杆系数衡量，合理安排资本结构来防范。

182投资风险的评估与应对