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中小型商贸公司偿债能力分析—以Z公司为例

目录TOC\o1-2\h\z\u

引言 2

一、中小企业偿债能力理论概述 2

（一）偿债能力的定义 2

（二）偿债能力衡量指标 2

（三）中小企业提升偿债能力的意义 3

二、Z公司偿债能力现状分析 4

（一）短期偿债能力分析 4

（二）长期偿债能力分析 5

三、公司偿债能力方面存在的问题 7

（一）短期偿债能力较弱 7

（二）应收账款变现能力差 7

（三）存货积压 7

（四）货币资金规模大幅下降 7

（五）盈利能力不强 8

四、提升公司偿债能力的对策 8

（一）增强企业的短期偿债能力 8

（二）加强应收款的管理 8

（三）加强存货周转，避免积压 9

（四）强化现金管理 9

（五）提高盈利能力 9

结语 9

参考文献 11

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引言

由于经济和社会的不断发展，市场之间的竞争越来越激烈，导致中小企业采取多种手段增加产品的销量。赊销也是一种常见的销售手段，然而，在盲目抢占市场的过程中，因为中小企业经常占用市场，所以，在这一个流程过程中，对客户的信用没有调查清楚。这就导致了会盲目的把货物赊出去。从而使企业对赊出去货物的款项不能及时地收回，给企业的偿债能力带来风险。在经营管理过程中，中小企业的现金流量也非常重要。中小企业没有目的地扩大生产，过度追求市场占有率，而且中小企业没有相对比较来说较为合理、科学的经营资金管理方法。这方面会产生很多问题，会给中小企业的现金流产生负面影响，使企业的短期偿债能力降低。在经营业务过程中，公司增加投资会进行一定的贷款和融资。因为很多中小企业用来偿债的方式比较单一，并且没有制定合理的偿债计划，这将导致中小企业出现生产危机或财务问题，使中小企业的债务无法及时偿还。

本文主要从短期偿债能力和长期偿债能力的角度阐述了Z商贸有限公司的现状，分析了Z公司在偿债能力中存在的问题，并根据这些问题提出了相应的对策，以增强Z商贸有限公司应对公司经营风险的能力。

一、中小企业偿债能力理论概述

（一）偿债能力的定义

偿债能力是企业以其资产偿还长期和短期债务的能力。公司是否能以现金支付和偿还债务，是公司能否长久发展和健康生存的关键因素。企业偿债能力，不仅能反映公司财务状况，还是衡量其经营能力的重要指标。从静态上来说，公司的偿债能力是公司用资产偿还债款的能力；从动态角度来看，它是指公司通过业务流程、业务活动产生的收入来偿还债务的能力。

（二）偿债能力衡量指标

公司的偿债能力，是衡量公司实力最重要的指标，它主要是指公司在业务发展过程中，用资产偿还各种债务的能力。这种能力分为两种类型：一种是短期偿付能力，它是流动的，另一种长期偿付能力，它是非流动的。如果一个公司想要发展，就必须相应地对公司的这两种偿债能力进行分析，然后找出其中存在的问题，提出相应的对策和建议，使公司顺利发展。

1.短期偿债能力分析

短期偿债能力，是企业能以流动资产按时、足额地偿还流动负债的程度，一般也就是说，公司以流动资产来偿还流动负债的能力，反映出了本公司每一天偿还到期债款的能力。该能力是衡量公司流动资产流动性、当前财务能力的重要指标。衡量公司短期偿付能力，主要用流动比率、快速比率、现金比率这三种比率。

（1）流动比率，主要指流动负债和流动资产的比值。它主要用来衡量一个公司在短期负债到期前，将流动资产转换成现金，然后偿还债务的能力。计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债*100%

（2）速动比率，指公司流动资产去掉存货的部分，与流动负债之间的比值。它衡量一家公司把流动资产立即变现，再用以偿还其流动负债的能力。计算公式为:速动比率=(流动资产-存货)/流动负债*100%

（3）现金比率，主要是指现金、现金等价物资产的总和，与流动负债总额的比值。该指标主要用来衡量企业的流动性。计算公式为：现金比率=（货币资金+有价证券）/流动负债总额*100%

2.长期偿债能力分析

长期偿债能力，顾名思义，就是偿还长期债务的能力。在分析公司现状时，不仅要关注公司的短期指标，还要对公司的长期指标进行分析研究。这对公司财务状况的全面分析有很大好处，并且可以产生比较良好的分析结果。一般而言，资产负债率、权益乘数、利息保障倍数是分析一个公司长期偿债能力的主要指标。

（1）资产负债率，是负债和资产之间的比值，它主要衡量企业将债权人提供的资金用于商业活动的能力，反映债权人的贷款是否安全的指标。计算公式为：资产负债率=总负债/总资产*100%

（2）权益乘数，股东所对应的权益比率就是权益乘数，即总资产是总股东权益的多少倍。计算公式为：权益乘数=1/（1-资产负债率）*1