固收专题：产业升级视角下的区域经济.docx

目录

禀赋现状：东部地区产业、劳动和金融资源优势明显 4

高新榜单企业：东部地区高更多，西部地区主要集中在川渝和陕西 4

上市企业：集中在东部省份，其中北京、广东最为突出 5

银行分布：优质银行集中在东部地区，部分中西部省份不良贷款率偏高 6

人口就业：东部地区人口流入较多，二产就业人口占比较高 7

政策导向：产业转型升级与区域进一步协调发展 8

产业升级：新质生产力涉及的行业产业 8

区域协调：“一带一路”和重大区域战略 9

区域展望：中西部潜力大，关注产业转移受益地区 10

东部地区先进制造业优势明显，中西部地区产业发展潜力较大 10

产业向中西部转移，关注成渝双城经济圈及西安等关中平原经济圈 13

成渝经济圈和西安重点布局先进制造业，工业产业增速亮眼 14

风险提示 19

图表目录

图表1：高新企业分布情况 5

图表2：榜单企业分布情况 5

图表3：A股上市企业集中在东部省份 6

图表4：国内H股上市企业大多集中在北京和广东 6

图表5：优质银行集中在东部省市 7

图表6：东部信贷余额较多，部分中西部省份不良率偏高 7

图表7：广东、浙江常住人口增加较多，增速有所放缓 8

图表8：东部省份二产就业人口占比高，中部省份规模大 8

图表9：十八大之后重视产业转型升级和绿色发展 9

图表10：十八大以来先后提出京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区重大区域战略 10

图表11：国家先进制造业集群各省分布情况 11

图表12：国家先进制造业集群城市分布词云图 11

图表13：66个国家级战略新兴产业集群省份分布情况 12

图表14：66个国家级战略新兴产业集群城市分布情况 12

图表15：300个国家级中小企业特色集群分布情况 13

图表16：鼓励产业向中西部转移相关文件表述 14

图表17：成渝城市群空间布局规划 15

图表18：渝西地区先进制造业产业地图 15

图表19：四川省优势产业和战略新兴产业 16

图表20：2023年四川部分规上工业产品产量及增速 16

图表21：重庆市主导产业、支柱产业及特色优势产业 17

图表22：2023年重庆规上工业主要产品产量及增速 17

图表23：西安产业布局规划 18

图表24：西安部分规上工业产品产量及增速 18

化债大潮过后，城投主体产业化的态势将更加明确，区域经济和产业环境或成为决定城投平台走向的决定性因素。在产业转型升级和区域协调发展大背景下，哪些区域未来产业发展更好，相应地方经济财政水平也就更高，中长期债务-经济也能相应形成良性循环。哪些区域产业基础更好？哪些地区未来更有潜力？我们对此进行了详细梳理。

禀赋现状：东部地区产业、劳动和金融资源优势明显

高新榜单企业：东部地区高更多，西部地区主要集中在川渝和陕西

东部地区高新和榜单企业均领先，西部地区川渝和陕西较多。随着产业升级的推进，高新技术企业成为驱动地方经济增长和转型重要力量，我们这里选取高新企业数量来表征不同地区企业创新能力；同时，榜单企业整体实力较强，往往是行业龙头企业，可以通过榜单企业分布情况来观察区域企业竞争实力。

（1）高新企业方面，东部地区如广东、江苏、浙江、山东高新技术企业较多，整体高于其他省份。中部地区湖北省各类高新企业数量均处于首位。西部地区高新企业整体较少，但四川、重庆和陕西相对较多，高新技术企业均在9000家

以上，国家级专精特新“小巨人”企业均在200家以上，四川和陕西科技部科

技型中小企业均在3万家以上。（2）榜单企业方面，东部地区北京、浙江、广

东、山东、江苏、上海、河北、福建8省市中国企业500强和民营企业500强占比均超70%；财富中国500强占比约60%。西部地区四川、重庆和陕西仍处于领先地位，中国企业500强企业均在10家以上；东北地区整体相对较少。整体来看，东部省份企业中小高新企业和龙头企业均较多，高新产业基础较好，中部地区湖北省高新企业较多，西部地区整体相对较少，但四川、重庆和陕西仍基础相对较好，高新企业储备在西部地区明显处于领先地位。

图表1：高新企业分布情况 图表2：榜单企业分布情况

资料来源：企业预警通， 资料来源：企业预警通，

上市企业：集中在东部省份，其中北京、广东最为突出

上市企业主要分布在东部地区，北京和广东上市企业数量和总市值占比较高。上市公司体现了资本市场对公司及其所在区域的认可，这里通过A股和H股上市公司数量及上市公司总市值来观察资本市场对不同地区的认可程度。（1）A股方面，东部地区北京、浙江、广东、山东、江苏、上海、河北、福建、天津