2024理财行业高质量发展白皮书-农银理财有限责任公司.pptx

摘要/6

第一部分

行业新气象：银行理财转型五年成效显现/7

一、监管体系不断完善，开启理财新时代/8

二、理财公司渐次开业，成为市场主力军/9

三、业务转型蹄疾步稳，行业发展迈上新台阶/10

1.公司化经营基础不断夯实/11

2.专业化运作水平不断提升/12

3.投资收益交付保持稳健/15

4.服务实体经济成绩斐然/16;

4;

5;

五年而立。自2019年首批理财公司成立至今，银行理财行业，

向新而生的理财行业已经走过了5年时间。作为一个全新的行业，5年的探索发展并不长，但作为从庞大母体中孕育已久、转型而来的一个行业，5年时间足以完成彻底的改造新建，纵观当下，理财公司作为资产管理机构体现出的专业化、市场化、多元化、特色化水平，相比5年前已然今非昔比。

5年转型实践，理财行业的监管体系、行业发展、公司运营等都呈现出全新气象，与此同时，在新的发展和竞争形势下也面临新的能力挑战。我们看到，30余家银行理财公司已经形成齐头发展、同台竞争的良性局面，一方面致力于自身的转型和发展，另一方面，在监管引导下高效履行着服务实体经济、服务国家重大战略、服务投资者的多项使命，践行高质量发展之路。

在这关键时间点，农银理财联合《21世纪经济报道》，重磅推出《理财行业高质量发展白皮书》，全面呈现行业转型5年来新气象、新面貌，分析理财公司持续发展面临的新形势、新挑战，并以优秀理财机构——农银理财的具体转型实践为案例，详尽展现理财公司的发展实践，为银行理财行业下一阶段高质量发展掀开又一页新的篇章。;

[第一部分]

行业新气象：银行理财转型五年成效显现;

从2019年首批理财子公司获准成立算起，银行理财展业从行内资管部门向独立法人

子公司的“变身”已走过了五个年头。五年来，银行理财历经监管环境变化、金融市场起落、竞争格局重塑等多重考验，基本完成了公司化、净值化转型任务，高质量发展基础不断夯实。

一、监管体系不断完善，开启理财新时代

自2018年《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称“资??新规”)发布以来，国家金融监管总局(原银保监会)先后发布多项银行理财、理财公司相关监管制度，持续推动理财业务规范发展。

“资管新规”实施以来，金融监管部门更加专注于理财行业的法律法规建设，监管制度不断细化，理财行业整体合规度、透明度颇有提升，实现了与母行的风险隔离，逐步建立起健全统一的内控标准，保护了投资者合法权益，增强了理财行业法治观念和合规意识，推动行业形成良好正向循环。在系列规定出炉的过程中，“卖者尽责、买者自负”的理念逐步深入人心，伴随着数次因市场调整带来的理财净值波动，投资者对于这一理念的接受程度逐步提升。

《商业银行理财业务监督管理办法》规定，“商业银行应当通过具有独立法人地位的子公司开展理财业务。暂不具备条件的，商业银行总行应当设立理财业务专营部门，对理财业务实行集中统一经营管理。”这为银行理财公司的渐次设立奠定了基础。

《商业银行理财子公司管理办法》规定，“开展理财业务，应当诚实守信、勤勉尽职地履行受人之托、代人理财职责，遵守成本可算、风险可控、信息充分披露的原则，严格遵守投资者适当性管理要求，保护投资者合法权益。”这为银行理财公司开展业务提出了根本遵循。

围绕银行理财业务监管，《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)》《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》《理财公司理财产品销售管理暂行办法》《理财公司内部控制管理办法》《理财公司理财产品流动性风险管理办法》等配套细则已经出台，未来预计资产管理产品信息披露管理办法、理财公司分级分类监管管理办法等也将陆续发布，从而进一步完善理财业务监管体系。

新规拉齐了各类资管机构展业的“起跑线”，遏制了通道业务和监管套利，监管部门对理财公司的业务监管和处罚也已经常态化，监管的威慑作用得到有效发挥，中国影子银;

行的快速扩张态势得到有效控制，为理财行业迈向高质量发展创造了有利条件。

截至2024年6月末，净值型理财存续规模为27.84万亿元，占比为97.61%，较2022年末提升2.14个百分点，较2019年末的10.13万亿元增长174.83%，占比大幅提升54.34个百分点。理财全面净值化时代就此开启。

二、理财公司渐次开业，成为市场主力军

根据2018年4月发布实施的“资管新规”，“主营业务不包括资产管理业务的金融机构应当设立具有独立法人地位