【国元证券(香港)-2024研报】脑动极光-B（06681）：IPO申购指南.pdfVIP

IPO申购指南脑动极光─B（6681.HK）

谨慎申购2024-12-30星期一

一、脑动极光─B（6681.HK）招股详情

名称及代码脑动极光─B（6681.HK）

保荐人浦银国际，中金香港

上市日期2025年1月8日(周三)

招股价格3.22港元

集资额501百万港元（中位数计算，扣除包销费用和全球发售有关的估计费用）

每手股数1000股

入场费3253港元

招股日期2024年12月30日-2025年1月3日

国元证券认购截止日期2025年1月2日

招股总数181百万股(可予调整及视乎超额配售权的行使情况而定)

国际配售18.1百万股(可予调整及视乎超额配售权的行使情况而定)，约占90%

公开发售163百万股(可予调整及视乎超额配售权的行使情况而定)，约占10%

申购建议：

公司开发出针对认知障碍的医疗级数字疗法产品，产品管线涵盖由血管疾

病、神经退行性疾病、精神障碍及儿童发育缺陷等诱发的广泛的认知障碍的

测评和干预。核心产品系统是一款以循证医学为基础的医疗级数字疗法产

品，也是中国首款获得监管批准的认知障碍数字疗法产品。该系统是一款将

脑科学临床经验与深度神经网络用于评估患者认知障碍症状并提供个性化

的数字疗法治疗方案。该系统能够对由血管疾病、神经退行性疾病、精神疾

病和儿童发育缺陷等引起的各类认知障碍进行临床测评和干预。公司收入情

况：2021年-23年人民币2.3百万元、11.3百万元、67.2百万元，24年中

期：52.2百万元。利润2021年-23年亏损，24年中期：亏损114.4百万元。

公司拥有强大的研发能力，公司在中国拥有40项专利及70项专利申请，以

及在境外拥有9项待批专利申请。公司已开发出两项核心技术，即虚拟人技

术和AI技术，这些技术为公司的系统和其他产品提供了坚实的基础。行业：

中国认知识障碍数字疗法在2023年的市场规模达到人民币268.6百万元，预

证

计2025年将增至人民币1,046.7百万元，2030年将增至人民币8,927.4百万

券元，复合年增长率53.5%。公司行业地位：根据弗若斯特沙利文的资料，公

研研究部司是中国首家利用脑科学与先进的AI技术开发出针对认知障碍的医疗级数

究姓名：林兴秋字疗法产品的公司。公司产品在2023年的市场占有率分别为25.0%（中国认

SFC：BLM040