电子行业定期报告：苹果生态与国产大模型合作进展加速，助力AI手机落地.docx

正文目录

本周市场表现 3

电子板块本周表现 3

SW电子个股本周表现 3

电子板块估值分析 4

行业动态跟踪 6

半导体板块 6

消费电子 6

汽车电子板块 8

面板板块 8

公司动态跟踪 9

风险提示 11

图表目录

图表1：SW各行业板块本周市场表现 3

图表2：电子板块成交额及日涨跌幅 3

图表3：电子细分领域本周涨跌幅（%） 3

图表4：SW电子本周涨幅前十个股（） 4

图表5：SW电子本周跌幅前十个股（） 4

图表6：SW电子本周换手率前二十个股（%） 4

图表7：SW电子行业指数PE走势（TTM） 5

图表8：SW电子细分行业指数PE走势（TTM） 5

图表9：过去一周股东增减持更新 9

图表10：过去一周股权激励一览 11

本周市场表现

电子板块本周表现

大盘表现上，本周（1216-1220）创业板指数下跌1.15%，沪深300指数下跌0.14%。本周电子行业指数上涨0.22%。行业表现上，电子行业涨跌幅位列全行业的第2位，本周通信、电子、银行、计算机涨跌幅位居前列。

图表1：SW各行业板块本周市场表现 图表2：电子板块成交额及日涨跌幅

来源：， 来源：，

从电子细分行业指数看，本周电子细分板块普涨，具体来看，半导体板块涨幅最大，周涨跌幅为5.40%；电子化学品涨幅最小，周涨跌幅为0.43%。

图表3：电子细分领域本周涨跌幅（%）

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SW电子个股本周表现

从个股维度来看，SW电子板块中，明阳电路（26.19%）、富瀚微（25.16%）等位列涨幅前列；光华科技（-15.51%）、*ST美讯（-12.72%）等位列跌幅前列。

图表4：SW电子本周涨幅前十个股（）

图表4：SW电子本周涨幅前十个股（）

图表5：SW电子本周跌幅前十个股（）

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从换手率来看，本周电子行业个股换手率最高的是卓翼科技，换手率为166.67%。其余换手率较高的还有润欣科技（161.86%）、利亚德（135.67%）、瀛通通讯

（132.46%）。

图表6：SW电子本周换手率前二十个股（%）

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电子板块估值分析

从本周PE走势来看，本周整体电子行业估值高于近一年、三年、五年平均值水平。本周PE（TTM）为57.14倍，较上周有小幅上涨。

图表7：SW电子行业指数PE走势（TTM）

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细分领域上，本周消费电子、电子化学品、元件、其他电子、光学光电子和半导体板块PE分别为31.05、59.06、39.25、62.89、58.43和92.96。本周电子细分板块估值均有一定程度上涨。

图表8：SW电子细分行业指数PE走势（TTM）

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行业动态跟踪

半导体板块

美光宣布开发尖端HBM4E工艺HBM4计划于2026年量产

美光（Micron）公布了下一代HBM4和HBM4E工艺的最新进展，该公司预计将于2026年开始量产。HBM4有望带来最先进的性能和效率数据，而这正是提升人工智能计算能力的途径。美光与SK海力士和三星等公司一样，也在争夺HBM4的主导地位，在最新的投资者会议上，该公司透露，他们的HBM4开发已步入正轨，HBM4E的工作也已开始。

在应用方面，HBM4预计将与AMD的InstinctMI400Instinct系列一起出现在英伟达的Rubin AI架构中，目前，HBM的需求正处于高峰期，美光公司自己也透露了到2025年的生产线预订情况，因此，未来甚至会更加光明。（资料来源：集微网）

台积电首家日本晶圆厂，年内量产

台积电熊本工厂将于年内开始量产，采用22/28nm和12/16nm工艺技术生产逻辑IC。

在SEMICONJapan2024上，JASM总裁堀田雄一宣布，台积电位于日本熊本的首家晶圆厂有望在2024年开始量产。该工厂正在按计划推进，最初将向索尼和Denso供应逻辑集成电路。堀田强调，熊本的生产线已配置为符合台积电在中国台湾建立的高质量标准。台积电在2024年2月的开幕典礼上重申，熊本工厂将于年内开始量产。该工厂将采用22/28nm和12/16nm工艺技术生产逻辑IC。

第二座工厂的扩建工程已在进行中，预计2027年投入运营。土地准备工作正在进行中，建设工程计划于2025年初开始。JASM的这两座工厂每月总产能将超过100,000片12英寸晶圆，为汽车、工业、消费电子和高性能计