第二章_利率风险管理.pptxVIP

金

二第二章利率风险管理

风

第一节利率风险的识别

险

第二节利率风险的评估

管

理第三节利率风险的应对与控制

2006

金

融第一节利率风险的识别

风

险一、利率风险的涵义

管二、利率风险的类别

三、利率风险的成因

理

四、我国金融机构的利率风

险

2006

版

金

融一、利率风险的涵义

风·关于利率

险·含义：形式/实质

·计算方法：单利/复利/连续复利

管·种类：“中国目前市场上的利率品种已达1000种以

上”(李扬，2007)/美国

理·关于收益率

·当期收益率/持有期收益率/总收益率

·利率问题的复杂性

2006

版

金

融一、利率风险的涵义

风

利率风险是指经济主体因利率水平的

险不利变动而导致损失的风险

管·利息收入减少/利息支出增加

利率的

理不利变·非利息收入减少/非利息支出增加

动·资产价格下跌/债务价格上升

股东价值下降

2

二、利率风险的类别

利率风险

重新定价风险

(ReprisingRisk)

收益率曲线风险

iedCurveRis

(Ylk)

金融风险管理基准风险

(BasicRisk)

期权性风险

(OptionalRisk)

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金

融二、利率风险的类别

风

险(一)重新定价风险

也称期限不匹配风险，是最主要和最常见的利率

管风险形式。来源于金融机构资产、负债和表外业

理务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限

(就浮动利率而言)所存在的差异。

20

风险、期限、利率的关系图

r注：r=预期利率

t=资产期限一负债期限

利率上升：利率上升：

获益受损

炸利率下降：利率下降：t

金受损获益

t0:借长贷短t0:借短贷长

金案例：美国储贷协会危机

融美国的储贷协会是一个由储户参与，为单户住宅提供抵押贷款的

融资机构。储贷协会在美国相当发达，行业资产总额曾在80年代初期

风一度逼近商业银行的40%,住宅抵押贷款的市场份额达到商业银行的

2倍之多，是美国金融市场的重要力量。储贷协会资产负债业务的主

险要惯例是：以20年至30年的住宅抵押和固定利率来发放贷款，并以短

管期存款作为自己的资金来源，利率有固定的亦有浮动的。

20世纪70年代美国利率市场化，1986年取消利率管制Q条例。

理储贷协会的长期