论金融机构适当性义务的司法适用.pdf

内容摘要

一般认为，明确金融机构的适当性义务能够更好地保护金融消费者的合法权益。经

过数年发展，我国金融机构适当性义务制度规范已渐成体系。但是，从制度设计和司法

实践来看，金融机构适当性义务的相关制度及其适用可能还存在着一些问题，如法律规

范体系不统一、金融机构适当性义务法律概念不明晰、对金融机构适当性义务的法律性

质认定不准确、卖方机构免责抗辩事由不合理等。本文为我国金融机构适当性义务的司

法适用提供了以下路径参考：构建统一的金融机构适当性义务法律规范体系；明确金融

机构适当性义务的法律概念；细化金融机构免责的抗辩事由；对投资者的分类标准进一

步完善；对义务是否履行的审查更注重实质化。

本文分为四个部分，第一个部分将对金融机构适当性义务的基本理论进行阐释，具

体包括从比较法角度研究域外金融机构适当性义务的发展历史与我国金融机构适当性

义务发展历史的差异性，针对差异性初步分析其成因。对金融机构适当性义务的理论基

础与法律概念的研究从而为明确金融机构适当性义务的法律性质提供理论指引，本文倾

向于将金融机构适当性义务的法律性质认定为法定义务；第二个部分则是对我国金融机

构适当性义务制度构成进行研究。一方面是理论上入手，从主体、客体、行为、法律责

任这四个构成要素入手进行研究，另一方面则是对我国金融机构适当性义务法律规范入

手，以法律-行政法规-部门规章为逻辑，梳理此三个法律层级有关金融机构适当性义务

的法律规范，具体来看，我国有关金融机构适当性义务的法律规范存在一个效力倒挂的

现象，位阶高的法律规范往往所做出的的规定越具有原则性，而位阶低的法律规范所做

出的的规范更具体，故而对部门规章的梳理采用图表形式；第三个部分是对金融机构适

当性义务司法困境进行实证分析，通过对司法案例进行实证分析，归纳裁判观点，了解

金融机构适当性义务现状，并就现状分析出金融机构适当性义务司法实践所存在的问题

主要为：法律依据适用混乱、投资者分类标准不完善、对金融机构适当性义务履行的判

断过于单一等；第四个部分与第三部分具有逻辑上的因果关系，是一个矛盾的两个方面，

针对三部分的司法实践之困境，相应的提出司法适用完善之路径。针对法律依据适用混

乱的问题，提出完善金融机构法律规范体系的建议与明确金融机构适当性义务的法律概

念之举措。针投资者分类标准不完善，提出完善投资者分类标准的路径，并且为了保护

金融消费者利益，对金融机构适当性义务是否履行的判断标准应该更加强调实质化。

关键词：适当性义务;司法适用;金融消费者保护

Abstract

Itisgenerallybelievedthatclarifyingthesuitabilityobligationsoffinancialinstitutions

canbetterprotectthelegitimaterightsandinterestsoffinancialconsumers.Afterseveralyears

ofdevelopment,thestandardofproperobligationsystemoffinancialinstitutionshasgradually

becomeasystem.However,fromtheperspectiveofsystemdesignandjudicialpractice,there

maystillbesomeproblemsintherelevantsystemoffinancialinstitutionssuitabilityobligation

anditsapplication,suchasinconsistentlegalstandardsystem,unclearlegalconceptoffinancial

institutionssuitabilityobligation,inaccurateidentificationofthelegalnatureoffinancial

institutionssuitabilityobligation,unreasonableexemptionexemptionjustificationofseller