2024AI PC（手机）优势、投资机会及产业链相关标的分析报告.docx

2023年深度行业分析研究报告

目录

一、PC/手机发展史及AIPC/手机必要性的探讨.....................................................................................................................................................7

PC发展史：图形用户界面与鼠标驱动开启生产工具可能，迅驰时刻突破移动限制

手机发展史梳理：无线手机诞生，历经1G到2G，模拟信号到数字信号的发展

手机发展史梳理：iPhone开启智能手机新时代，移动互联网方兴未艾

AIPC/手机作为端侧相较于云端能够解决数据安全、延迟等问题

AIPC/手机作为去中心化的服务模式能够帮助云端分担算力成本

各大厂商相继布局，AI终端浪潮蓄势待发，多款产品有望2024年上线

AIPC或成为更高效的生产力工具，AI手机或进化为用户人格化的智能助理基于渗透率对AIPC出货量及增量收入空间的测算

二、从硬件角度看AIPC/手机潜在的投资机会.......................................................................................................................................................16

CPU架构：ARM与X86之争

GPU发展史：诞生于专用性需求，作为辅助处理器执行并行计算任务2023年NVIDIA桌面专业级GPU一览

NPU：诞生于神经网络计算的需求，相较于GPU同时兼顾专用性和能耗比不同于GPU与CPU的频繁交互，NPU加速神经网络计算效率更高

手机端：处理器高度集成，在现有制程工艺下加入NPU或须在性能释放上做出让步

手机端：处理器高度集成，在现有制程工艺下加入NPU或须在性能释放上做出让步（续）骁龙8Gen3让手机运行大模型提速，骁龙XElite助力高通切入AIPC赛道

Intel发布首款集成式NPU，MeteorLake架构或带领数亿台PC进入AI时代

NPU处理人工智能任务具有低功耗高效率优势，三颗U协同助力优化PCAI加速

PC搭载NPU成为AIPC时代开启的重要标志，叠加Windows系统迭代或将带来换机潮

目前端侧芯片算力对推理任务支持度的测算：文本类型任务

目前端侧芯片算力对推理任务支持度的测算：图像类型任务

相较于算力，未来PC和手机端搭载高规格模型最大的挑战或来自于内存为支持端侧运行高规格大模型，AIPC的散热模组可能会迎来重构

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目录

大模型在端侧落地或使AIPC/手机厂商成为这一服务模式下的流量入口

三、AIPC/手机产业链相关标的 33

联想集团：率先推出首款AIPC概念机，预计将于2024年下半年推出

联想集团：发布AIPhone和功能性产品AITwin，后者同时赋能个人与企业用户

vivo：蓝科技+6nm自研影像芯片V3+联发科天玑9300助力打造AI手机X100系列

小米：计划在终端接入轻量化本地大模型，与WPSAI达成深度合作

谷歌：正式发布Pixel8及Pixel8Pro手机，在Android14上推出AI功能

Humane：推出专为与大语言模型交互而生的新式可穿戴设备AIPin

AIPC/手机产业链相关标的..............................................................................................................................................................................40

行业评级投资建议风险提示

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一、PC/手机发展史及AIPC/手机必要性的探讨

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PC发展史：图形用户界面与鼠标驱动开启生产工具可能，迅驰时刻突破移动限制

1971~1982

随着计算机性能的提升、体积的减小、成本的下降，个人PC产品出现。

1971

第一台个人PC：Datapoint

2200

1981

IBM5150

搭载Intel8088处理器与微软的DOS1.0操作系统

1983~2002

图形用户界面被引入PC

图形用户界面被引入PC，鼠标驱动引发交互形式的革命，PC开始大规模商业化落地并成为生产力工具。

1983

笔记本代表：Thinkpad

笔记本代表：Thinkpad系列