财务舞弊风险的识别基于财务指标增量信息的研究视角.pdfVIP

DOI:10.19361/j.er.2010.04.015

经济评论2010年第4期ECONOMICREVIEWNo.42010

———基于财务指标增量信息的研究视角

＊

余玉苗吕凡

:中国证券场上层出不穷的财务舞弊事件沉重打击了投资者信心,严重影响

了证券场的健康发展,因而受到了社会各界的高度关注。与以往主要从静态视角研究

财务舞弊识别的文献不同,本文从发生财务舞弊公司的前一年与舞弊当年的财务指标的

动态增量信息视角入手,建立Logistic识别模型。研究发现,固定资产增长率、经营现金流

量对流动负债比率、每股投资活动现金净流量、每股收益、股权集中度五个财务指标的变

动对财务舞弊产生重要影响。本文的研究结果为有效鉴别我国证券场上的公司财务舞

弊行为提供了新的思路。同时,本文的研究结果对于独立审计师识别审计风险、投资者识

别投资风险和监管部门加强对上公司的风险监控也具有积极意义。

:财务舞弊风险识别财务指标增量信息

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＊余玉苗,武汉大学经济与管理学院,邮政编码:430072,电子信箱:miao2006@163.com;吕凡,贵州大学管理学院,邮政编

码:550003,武汉大学经济与管理学院,邮政编码:430072。

本文研究得到国家自然科学基金项目“人力投入与风险溢价共同决定的上公司审计定价模型研究”(项目编号:和“基于DEA方法的相对审计效率测度与审计竞争战略选择研究”(项目编号)的资助,同时感谢匿名审

稿人的建设性意见,但文责自负。

①本文所界定的财务舞弊是指受到中国证券监督管理委员会、上海证券交易所或深圳证券交易所正式立案调查,并做出

处罚的舞弊行为。

②Levit,tArthu,r1998.“TheNumbersGame.”SpeechatNewYorkUniversit,CenterforLawandBusines,sSeptember28.

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