2025年股票协方差 .pdfVIP

不飞则已，一飞冲天；不鸣则已，一鸣惊人。——《韩非子》

股票走势分析算法-协方差,标准差,相关系数

······2025-11-0413:26274人阅读评论(0)收藏举报

1、协方差是一个用于测量投资组合中某一具体投资项目相对于另一投资项目风险的统计指

标，通俗点就是投资组合中两个项目间收益率的相关程度，正数说明两个项目一个收益率上

升，另一个也上升，收益率呈同方向变化。如果是负数，则一个上升另一个下降，表明收益

率是反方向变化。协方差的绝对值越大，表示这两种资产收益率关系越密切；绝对值越小表

明这两种资产收益率的关系越疏远。

2、由于协方差比较难理解，所以将协方差除以两个投资方案投资收益率的标准差之积，得

出一个与协方差具有相同性质却没有量化的数。这个数就是相关系数。计算公式为相关系数

=协方差/两个项目标准差之积。

协方差

如果两个变量的变化趋势一致，也就是说如果其中一个大于自身的期望值，另外一个也大于

自身的期望值，那么两个变量之间的协方差就是正值。

如果两个变量的变化趋势相反，即其中一个大于自身的期望值，另外一个却小于自身的期望

值，那么两个变量之间的协方差就是负值。

标准差

标准差（StandardDeviation），也称均方差（meansquareerror），是各数据偏离平均数

的距离的平均数，它是离均差平方和平均后的方根，用σ表示。标准差是方差的算术平方根。

标准差能反映一个数据集的离散程度。平均数相同的，标准差未必相同。

丹青不知老将至，贫贱于我如浮云。——杜甫

相关系数

度量两个随机变量间关联程度的量。相关系数的取值范围为(-1，+1)。当相关系数小于0时，

称为负相关；大于0时，称为正相关；等于0时，称为零相关。

如楼上说：excel最好！！！用第一列表示股票价格(第一个数据在A1单元格)，第二列计算收益

率，引用单元格输入公式：=ln（a2/a1），当然也可以用普通收益率公式。然后doubleclick，

就能把这一列计算出来。

j加入收益率最后一个值在B30单元格，计算波动率，就可以在一个单元格里面用公式：

=var(B2:B30)

同理，协方差的话，用=covar(第一种股票收益率列，第二种股票收益率列)

基于协方差理论的最优股票投资组合剖析

2010-10-09来源：

摘要：我国现在已经进入了一个“全民炒股”的时代，但股市中许多投资者建议：“不要把所有鸡

蛋放在一个篮子里”。所以在股市中，对于股民的选股，就存在股票投资组合的问题。

本文采用Markowitz提出的投资组合的基本框架，除了考虑收益率外，还考虑了股票投资的风险。

对于股票投资的风险，本文用收益的方差（或标准差）来衡量。在求出协方差的前提下，通过线性规

划的手段求出在资金限额的约束下的最优投资比例。为了方便计算，本文给出了MATLAB的计算代

码，大大减轻了计算难度，提高了效率。

关键词：股票；投资组合；协方差；MATLAB

随着社会经济的发展，人民的生活水平的提高，城镇农村居民的可支配收入不断地增加。

不断增加的可支配收入除了满足人们的基本生活需要之外，剩余的一部分收入人们可以谋求不同

去留无意，闲看庭前花开花落；宠辱不惊，漫随天外云卷云舒。——《幽窗小记》

的方式使其投资增值。用这部分收入存入银行或者购买国库券虽然安全可靠，但是投资回报率低，很

难满足大部分的投资者的需要，投资基金股票，虽然投资回报率常常高于银行存款或者国库券的收益

率，