历史上春节前资金面情况带来的启示.pdfVIP

固收定期研究

正文目录

1当前情况与未来关注4

2货币市场利率跟踪6

3公开市场操作跟踪8

4政府债跟踪9

4.1政府债发行9

4.2政府债缴款10

5同业存单跟踪11

5.1同业存单一级市场11

5.2同业存单二级市场13

6超储率跟踪14

7风险提示15

图表目录

图表1：2020年以来春节前10个交易日以及春节前降准情况（单位：亿元）4

图表2：2020年以来春节前10个交易日DR001情况（单位：%）5

图表3：2020年以来春节前10个交易日R001情况（单位：%）5

图表4：2020年以来春节前10个交易日DR007向上偏离政策利率情况（单位：bp）5

图表5：2020年以来春节前10个交易日R007与DR007利差情况（单位：bp）5

图表6：2021年春节前债市表现（单位：%）5

图表7：2024年春节前债市表现（单位：%）5

图表8：1月20日-1月26日资金面影响因素（单位：亿元）6

图表9：主要资金利率周度跟踪（左轴单位：bp，右轴单位：%）6

图表10：主要资金利率日度跟踪（单位：%）7

图表11：质押式回购资金流出情况（单位：亿元）7

图表12：票据利率跟踪（单位：%）8

图表13：公开市场操作日度明细8

图表14：公开市场操作周度跟踪（单位：亿元）9

图表15：公开市场操作余额跟踪（单位：亿元）9

图表16：政府债净融资跟踪（单位：亿元）10

图表17：国债累计净融资速度（单位：亿元）10

图表18：地方债债累计净融资速度（单位：亿元）10

图表19：政府债净缴款跟踪（单位：亿元）11

图表20：同业存单净融资（单位：亿元）12

图表21：同业存单发行分银行类型（单位：亿元）12

图表22：同业存单发行分期限类型（单位：亿元）12

图表23：未来同业存单到期规模（单位：亿元）12

图表24：同业存单发行成功率-分银行类型12

图表25：同业存单发行成功率-分期限类型12

图表26：同业存单加权平均