海外市场产品研究系列之四：印度股票市场与投资标的.docx

正文目录

本文研究导读 5

新兴市场的重要代表——印度 6

总量高、人均低、增速高的印度经济 6

印度已形成双交易所竞争格局，交易制度不断优化 9

印度市场具备完善的指数投资体系 11

印度市场的主要代表性指数：Nifty50、BSESENSEX与MSCIIndia 12

Nifty宽基指数：层次丰富，小盘股收益领先 14

Nifty行业指数：投资需求推动指数创设 16

印度股市投资工具较为丰富 19

印度本土共同基金历史悠久，ETF产品后来居上 19

其他国家地区印度基金产品线较为丰富 22

中国境内可通过两只QDII基金投资印度 22

中国香港共有32只印度基金，主动基金具备超额收益 23

美国上市的印度ETF覆盖大盘、小盘、部分行业与SmartBeta 24

新加坡交易所上市两只ETF，并可直接投资Nifty衍生品 25

附录 27

Nifty50指数具体编制方案 27

BSESENSEX指数编制方案 27

风险提示 28

图表目录

图表1：MSCIEmergingMarketsIMI指数中不同区域股票权重占比（2024年12月31日） 6

图表2：工银印度市场基金份额与规模变化 6

图表3：宏利印度基金份额与规模变化 6

图表4：2023年全球主要国家GDP 7

图表5：印度GDP总量与增速 7

图表6：印度人口与劳动力人口占比 7

图表7：印度GDP产业构成（2023年） 8

图表8：印度工业与服务业占GDP比重变化 8

图表9：印度对外商品贸易与服务贸易差额 8

图表10：印度服务出口行业占比 8

图表11：印度10年期国债收益率 8

图表12：美元兑印度卢比 8

图表13：NSE与BSE上市公司数量对比 9

图表14：NSE与BSE月度股票成交金额对比 9

图表15：全球主要交易所上市公司市值（2023年） 9

图表16：全球主要交易所日均成交金额（2023年） 9

图表17：2023年全球主要交易所衍生品成交量（合约数） 10

图表18：NSE交易所交易时段 10

图表19：NSE指数熔断制度具体设置 11

图表20：NSE上市股票不同涨跌停限制占比 11

图表21：印度市场重点指数对比 12

图表22：十大成份股对比 12

图表23：MSCI印度行业分布 12

图表24：Nifty50行业分布 12

图表25：印度股市主要指数与全球主要指数绩效对比 13

图表26：印度主要指数走势对比（初始归一化） 13

图表27：印度市场主要指数与全球主要指数年度收益情况 13

图表28：印度市场主要指数与全球主要指数相关性矩阵 14

图表29：NSE指数公司主要宽基指数结构 14

图表30：Nifty规模指数基本信息 15

图表31：Nifty宽基指数收益统计（2021年10月14日至2024年12月31日） 15

图表32：Nifty宽基指数收益统计（2019年12月31日至2024年12月31日） 16

图表33：Nifty行业指数系列 16

图表34：Nifty行业指数收益情况（2020年11月19日至2024年12月31日） 17

图表35：Nifty行业指数收益情况（2019年12月31日至2024年12月31日） 17

图表36：Nifty部分行业指数走势 18

图表37：印度开放式共同基金数量 19

图表38：印度开放式共同基金管理规模 19

图表39：印度市场规模最大的10只ETF 19

图表40：印度市场主要ETF收益情况（2019年12月31日-2024年12月31日） 20

图表41：印度市场主要ETF净值表现 20

图表42：印度市场规模排名靠前的共同基金（非ETF） 21

图表43：印度市场重要共同基金业绩表现（2019年12月31日2024年12月31日） 21

图表44：印度市场代表性共同基金净值表现（初始值归一化） 22

图表45：印度市场不同参与者占投资者持有股票流通市值比重 22

图表46：境内投资印度的基金 22

图表47：境内投资印度基金业绩表现 23

图表48：境内投资印度基金净值走势（初始值归一化） 23

图表49：中国香港市场投资印度的