2024年第四季度债基季报分析：债基表现优异，久期延长.docx

目录

债券市场概况 5

债券市场指数走势 5

债券市场规模 6

新发债券 6

债券型基金市场概况 7

债券型基金市场规模 7

新发债券型基金 10

债券型基金整体业绩表现 10

纯债型基金 11

业绩表现 11

持仓债券结构 13

久期与杠杆 14

混合债券型基金 15

业绩表现 15

资产配置 18

大类资产配置 18

持仓债券结构 19

重仓股 21

久期与杠杆 22

偏债混合型基金 23

业绩表现 23

资产配置 25

大类资产配置 25

持仓债券结构 26

重仓股 27

久期与杠杆 27

可转换债券型基金 28

业绩表现 28

资产配置 29

大类资产配置 29

持仓债券结构 30

重仓券 30

重仓股 31

7. 总结 32

8. 风险提示 33

图表目录

图1：中债综合类指数走势（截至24/12/31） 5

图2：中债分类指数走势（截至24/12/31） 5

图3：中债国债到期收益率期限结构（%） 6

图4：债券市场规模（截至24/12/31） 6

图5：2024年Q4新发债券结构（发行数量） 7

图6：2024年Q4新发债券结构（发行金额） 7

图7：债券型基金市场规模（截至24/12/31） 8

图8：债券型基金市场结构（截至24/12/31） 8

图9：纯债型基金规模变化（截至24/12/31） 9

图10：混合债券型基金规模变化（截至24/12/31） 9

图11：可转债基金规模变化（截至24/12/31） 9

图12：指数型债基规模变化（截至24/12/31） 9

图13：偏债混合型基金规模变化（截至24/12/31） 10

图14：24Q4新发债基结构（发行只数） 10

图15：24Q4新发债基结构（有效认购金额） 10

图16：2024年Q4债券型基金单季度收益率分布（%） 11

图17：纯债型基金季度收益均值（%，截至24/12/31） 11

图18：短期纯债型基金持仓债券结构（截至24/12/31） 14

图19：中长期纯债型基金持仓债券结构（截至24/12/31） 14

图20：纯债型基金久期变动（年，截至24/12/31） 15

图21：纯债型基金杠杆率变动（%，截至24/12/31） 15

图22：混合债券型基金季度收益均值（%，截至24/12/31） 16

图23：混合债券型基金（一级）大类资产配置（截至24/12/31） 19

图24：混合债券型基金（二级）大类资产配置（截至24/12/31） 19

图25：混合债券型基金（一级）持仓债券结构（截至24/12/31） 20

图26：混合债券型基金（二级）持仓债券结构（截至24/12/31） 20

图27：混合债券型基金（一级）24Q4重仓股持仓市值行业分布 21

图28：混合债券型基金（二级）24Q4重仓股持仓市值行业分布 22

图29：混合债券型基金久期变动（年，截至24/12/31） 23

图30：混合债券型基金杠杆率变动（%，截至24/12/31） 23

图31：偏债混合型基金季度收益均值（%，截至24/12/31） 24

图32：偏债混合型基金大类资产配置（截至24/12/31） 26

图33：偏债混合型基金持仓债券结构（截至24/12/31） 26

图34：偏债混合型基金24Q4重仓股持仓市值行业分布 27

图35：偏债混合型基金久期变动（年，截至24/12/31） 28

图36：偏债混合型基金杠杆率变动（%，截至24/12/31） 28

图37：可转债基金季度业绩表现（截至24/12/31） 29

图38：可转债基金大类资产配置（截至24/12/31） 30

图39：可转债基金持仓债券结构（截至24/12/31） 30

图40：可转债基金24Q4重仓转债持仓市值行业分布 31

图41：可转债基金24Q4重仓股持仓市值行业分布 32

表1：季度收益前二十短期纯债型基金 12

表2：季度收益前二十中长期纯债型基金 13

表3：季度收益前二十混合债券型基金（一级） 17

表4：季度收益前二十混合债券型基金（二级） 18

表5：混合债券型基金（一级）24Q4重仓股前十名 21

表6：混合债券型基金（二级）24Q4重仓股前十名 22

表7：季度收益前二十偏债混合型基金 25

表8：偏债混合型基金24Q4重仓股前十名 27

表9：季度收益前十可转债基金 29

表10：可转债基金24Q4重仓债