期货交易的理论与实务教材.ppt

债务凭证的价格与收益

中长期公债券的价格与收益第134页,共151页，星期六，2024年，5月国库券期货交易规则报价方式:以指数方式报价指数(index):是指100减去国库券的年贴现率目的:1时国库券期期货的买入价格低于卖出价格2使指数的变动方向与国库券期货价格的变动方向一致第135页,共151页，星期六，2024年，5月国库券期货交易规则

行情解读表OpenHighLowSettleChgDiscountSettleChgOpenInterestMarJuneSept第136页,共151页，星期六，2024年，5月长期国债的报价方式采取价格报价法:以合约所规定的标的债券为基础,报出其每100美元面值的价格,且以1/32为最小报价单位例如:美国长期国债期货合约是以标准化的期限为20年,息票利率为8%的美国长期公债券作为其标的物.若市场报价为98-22,则表示每100美元面值的该种公债券的期货价格为美元第137页,共151页，星期六，2024年，5月长期国债期货行情解读表第138页,共151页，星期六，2024年，5月长期国债期货的合约规格交易单位面值100,000美元的长期公债券合约月份3月6月9月12月最小变动单位1点的1/32每日价格波动限制正负3点交割日合约月份任一营业日最后交易日交易时间交割等级交割方式第139页,共151页，星期六，2024年，5月期货交易实盘操作失败解析一、主观地认识市场盲目入市轻信消息主观自负以现货思维方式指导期货交易要牢记：错误永远在自己，市场是不会错的第102页,共151页，星期六，2024年，5月期货交易是盘操作失败解析二、不设止损或不执行止损三、资金管理不善四、心理误区——平常心很重要恐惧使交易者坐失良机贪婪使交易者得而复失第103页,共151页，星期六，2024年，5月期货交易实盘操作失败解析五、逆市操作由于对市场的认识不足，预测错误或主观臆断，从而持有与市场趋势相反的头寸因抢反弹而逆市臆想市场已见底或见顶，从而持有反向头寸第104页,共151页，星期六，2024年，5月正确的市场预测发现市场特性，选择最佳的指标组合时间周期的应用学会读盘第105页,共151页，星期六，2024年，5月大户操盘手法一般意义上的大户，通常是大的银行、基金、大经纪行、贸易集团、大财团实际意义上的大户，应该是指市场的主要资金流向，是无形的大户操盘手法的特点

隐秘、快捷、奇异、多变、凶悍第106页,共151页，星期六，2024年，5月大户操盘的一般特点一、入市前的准备市场调研关系协调制定战略计划1、充分的资金准备2、恰当的入市时机3、交易计划4、战略战术第107页,共151页，星期六，2024年，5月大户操盘的一般特点二、建仓三、洗盘四、推进五、平仓第108页,共151页，星期六，2024年，5月大户操盘技术特征技术陷阱声东击西锁仓滚动推进法牺牲打法欲擒故纵利用公布的持仓信息构造陷阱第109页,共151页，星期六，2024年，5月第八讲中国期货市场发展状况介绍中国期货市场的发展过程中国期货市场发展中存在问题分析第110页,共151页，星期六，2024年，5月第九讲金融期货与期权知识简介金融期货基础知识外汇期货利率期货股票指数期货期权知识简介第111页,共151页，星期六，2024年，5月基础知识金融期货概念：指以各种金融工具或金融商品（如外汇、债券、存款凭证、股价指数等）作为标的物的期货交易方式第一张金融期货合约：1972年5月16日美国芝加哥商业交易所的分部——国际货币市场所推出的外汇期货合约金融期货类别：外汇期货、利率期货、股价指数期货第112页,共151页，星期六，2024年，5月基础知识金融期货的产生——布雷顿森林体系的崩溃布雷顿森林体系：二战以后所形成的以美圆为中心的固定汇率制度，基本内容：第一，美圆与黄金挂钩第二，国际货币基金组织的其他成员国的货币与美圆挂钩，即建立固定汇率关系第三，除美国以外的其他各国的货币都