量化观市：技术和低波因子表现回暖.pdf

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金融工程周报

内容目录

一、市场概况4

1.1主要市场及行业指数表现4

1.2近期经济日历4

1.3市场宏观环境概况5

1.4中期权益配置视角6

二、微盘股指数择时与轮动指标监控7

三、量化因子视角8

3.1选股因子8

3.2转债因子9

附录9

风险提示10

图表目录

图表1：主要市场指数近期周度涨跌幅4

图表2：主要市场指数上周净值走势图4

图表3：A股市场全部行业（中信）涨跌幅情况4

图表4：近期经济日历5

图表5：本周宏观数据概览(%)5

图表6：各类利率走势(%)6

图表7：宏观择时模型最新观点（截至1月31日）6

图表8：宏观择时模型净值表现7

图表9：宏观择时模型超额收益表现7

图表10：十年国债利率同比：-34.79%(截至1月27日)7

图表11：波动率拥挤度同比：0.2509(截至1月27日)7

图表12：微盘股/茅指数相对净值年均线7

图表13：微盘股指数和茅指数滚动20天斜率(%)7

图表14：M1同比(%)8

图表15：大类因子的IC均值与多空收益8

图表16：一致预期、市值、成长和反转因子多空净值（全部A股）9

图表17：质量、技术、价值和波动率因子多空净值（全部A股）9

图表18：可转债择券因子多空净值9

图表19：可转债择券因子IC均值与多空净值9

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图表20：国金证券大类因子分类9

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一、市场概况

1.1主要市场及行业指数表现

过去一周，国内主要市场指数中，上证50、沪深300、中证1000、中证500指数均上升。

其中，上证50、沪深300、中证500和中证1000指数的涨跌幅分别为2.01%、1.19%、

1.88%和1.95%。

中信行业指数涨多跌少。传媒、计算机、商贸零售、汽车及电子等24个行业指数上涨，

其中传媒行业指数涨幅最大,周涨幅达9.87%。煤炭、国防军工、有色金属、家电及石油石

化等6个行业指数下跌，其中煤炭行业指数跌幅最大,周跌幅达-1.36%。

图表1：主要市场指数近期周度涨跌幅图表2：主要市场指数上周净值走势图

6.0%

4.93%