2025年基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》模拟试卷一.docxVIP

2025年基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》模拟试卷一

[单选题]1.关于基金业绩评价，下列说法正确的是()。

A.净内部收益率反映基金投资项目的回报水平

B.已分配收益倍数体现了投资者的账面回报水平

C（江南博哥）.毛内部收益率反映基金投资项目的回报水平

D.总收益倍数体现了投资者现金的回收情况

正确答案：C

参考解析：A项：毛内部收益率反映基金投资项目的回报水平，净内部收益率反映投资者投资基金的回报水平；B项：已分配收益倍数体现了投资者现金的回收情况；D项：总收益倍数反映投资者的账面回报水平。

[单选题]3.关于股权投资协议中的反摊薄条款，下列表述正确的是()。

A.目标企业发行新股时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先认购

B.约定目标企业董事会席位数量和投资人获得的席位

C.当目标企业未达到设定的业绩约定时，投资方要求其赎回相应股权

D.适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益

正确答案：D

参考解析：反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。

[单选题]4.为被投资企业提供增值服务通常属于股权投资基金运作的()阶段。

A.项目退出

B.投资后管理

C.募集与设立

D.投资

正确答案：B

参考解析：增值服务在投资机构的投资运作流程中处于重要的地位，贯穿投资后管理的整个环节，对投资机构和被投资企业都具有重要价值。

[单选题]5.公司清算组在进行清算时，若发现公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向()申请宣告破产。

A.股东会或股东大会

B.有管辖权的人民法院

C.公司章程约定的仲裁机构

D.有管辖权的检察院

正确答案：B

参考解析：清算组在清理公司财产、编制资产负债表和财产清单后，发现公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产。

[单选题]6.某上市公司为了进一步扩大发展，拟对本行业的下游企业进行收购，该上市公司的下述哪项行为属于股权投资基金的募集行为()。

A.与某知名股权投资基金管理人及某只母基金共同出资成立产业并购基金用于下游企业收购

B.非公开定向发行股票资金用于下游企业收购

C.改变上一轮的募资用途用于下游企业收购

D.用自有资金成立一家新的投资公司用于下游企业收购

正确答案：A

参考解析：股权投资基金的募集，是指股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金，用于设立股权投资基金的行为。上市公司与基金管理人和母基金共同成立新基金，属于基金的募集与设立范畴。

[单选题]7.关于内部收益率(IRR)，下列说法错误的是()。

A.通常毛内部收益率小于净内部收益率

B.IRR体现了投资资金的时间价值

C.IRR分为毛内部收益率和净内部收益率

D.根据内部收益率的定义，当且仅当净现值为0时，折现率才是该基金的内部收益率

正确答案：A

参考解析：内部收益率体现了投资资金的时间价值（选项B正确）由于计算口径的不同，基金的内部收益率又分为毛内部收益率（GIRR）和净内部收益率（NIRR）（选项C正确）。其中前者通常为计算基金项目投资和回收现金流的内部收益率，反映基金投资项目的回报水平；后者通常为计算投资者出资和分配现金流的内部收益率，反映投资者投资基金的回报水平。两者之间的主要差别在于净内部收益率是在毛内部收益率基础上考虑了基金费用和管理人业绩报酬对投资者现金流的影响。根据内部收益率的定义，当且仅当净现值为0时，折现率才是该基金在第n年时的内部收益率（选项D正确）。由于从基金角度看，基金费用和管理人业绩报酬一般为负现金流，因此GIRRNIRR（选项A错误）。故答案选A。

[单选题]8.下列关于股权投资基金在募集过程中投资回访确认的说法中，正确的是()。

A.募集机构可在投资冷静期内进行回访

B.回访过程不得出现诱导性陈述

C.无论回访确认成功与否均不会影响基金合同的签署

D.回访确认未成功，基金管理人可自行处理投资人交纳的认购款项

正确答案：B

参考解析：冷静期届满后，募集机构从事基金销售推介业务以外的人员应当以录音电话、电邮、信函等留痕方式进行回访，回访过程不得出现诱导性陈述。回访确认程序在投资冷静期内进行的无效，回访程序成功确认前，投资者有权解除基金合同，并且募集机构不得将相应投资者的认缴资金从募集账户划转到基金资金账户或者托管资金账户。

[单选题]9.政府引导基金通常通过引导社会资金进入创业投资领域的方式支持“创新创业”，下列关于政府引导基金的描述错误的是()。

A.政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大效应

B.政府引导基金的资金来源是政府财政出资

C.政府引导基金是按非市场化方式运作的政策性基金

D.政府引导基金的投资方向具有一定的导向