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期货投资分析-《期货投资分析》名师预测卷2

单选题（共57题，共57分）

(1.)金融机构在做出合理的风险防范措施之前会进行风险度量，()度量方法明确了情景出现的概率。

A.（江南博哥）情景分析

B.敏感性分析

C.在险价值

D.压力测试

正确答案：C

参考解析：情景分析和压力测试只设定了情景，但是没有明确情景出现的概率，为了解决这个问题，需要用到在险价值VaR。在险价值是指在一定概率水平a%(置信水平)下，某一金融资产或资产组合的价值在未来特定时期(N天)的最大可能损失。计算VaR目的在于明确未来N天内投资者有a%的把握认为其资产组合的价值损失不会超过多少。

(2.)天然橡胶供给存在明显的周期性，从8月份开始到10月份，各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱，这都会()。

A.降低天然橡胶产量而使胶价上涨

B.降低天然橡胶产量而使胶价下降

C.提高天然橡胶产量而使胶价上涨

D.提高天然橡胶产量而使胶价下降

正确答案：A

参考解析：天然橡胶供给存在明显的周期性，这种周期性主要来源于橡胶树的开割及停割导致供给量的变化。从8月份开始到10月份，各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱都会降低天然橡胶产量而使胶价上涨。

(3.)就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的()名会员额度名单及数量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30

正确答案：C

参考解析：就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的20名会员额度名单及数量予以公布。对这些资料进行分析，主要有以下内容：①比较多空主要持仓量的大小；②“区域”或“派系”会员持仓分析；③跟踪某一品种主要席位的交易状况，持仓增减，从而确定主力进出场的动向。

(4.)宏观经济分析的核心是()分析。

A.货币类经济指标

B.宏观经济指标

C.微观经济指标

D.需求类经济指标

正确答案：B

参考解析：宏观经济指标的数量变动及其关系反映了国民经济的整体状况，因此，宏观经济分析的核心就是宏观经济指标分析。

(5.)近几年来，贸易商大力倡导推行基差定价方式的主要原因是()。

A.拥有定价的主动权和可选择权

B.增强企业参与国际市场的竞争能力

C.将货物价格波动风险转移给点价的一方

D.可以保证卖方获得合理销售利润

正确答案：D

参考解析：对基差卖方来说，基差交易模式是比较有利的，原因包括：①可以保证卖方获得合理销售利润，这是贸易商近几年来大力倡导推行该种定价方式的主要原因;②将货物价格波动风险转移给点价的一方;③加快销售速度。

(6.)对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是()。（不计手续费等费用）

A.亏损性套期保值

B.期货市场和现货市场盈亏相抵

C.盈利性套期保值

D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断

正确答案：A

参考解析：在基差交易中，作为基差卖出一方，最担心的是签订合同之前的升贴水报价不被基差买方接受，或者是基差卖不出好价钱而期货市场上的套期保值持仓正承受被套浮亏和追加保证金的状态。有时基差卖方会较长-段时间寻找不到到交易买方。在此期间所面临的风险主要是基差走势向不利于套期保值头寸的方向发展。如:在卖出套期保值后基差走弱；或买入套期保值后基差书强，造成亏损性套期保值。

(7.)程序化交易策略的绩效评估指标是()。

A.年收益金额

B.最大亏损金额

C.夏普比率

D.交易盈利笔数

正确答案：C

参考解析：程序化交易策略的绩效评估指标多种多样，实践中比较重要的参考指标包括年化收益率

、最大回撤比率、夏普比率、总交易次数、交易胜率、平均盈亏比等。

(8.)程序化策略中()是模型设计与构建的核心。?

A.模型的通用性

B.模型适用的周期性

C.条件设置的适当性

D.模型的专用性

正确答案：C

参考解析：一般来说，程序化交易策略中至少应考虑模型的通用性、条件设置的适当性和模型适用的周期性三大问题。其中，条件设置的适当性是模型设计与构建的核心。

(9.)定性分析和定量分析的共同点在于()。?

A.都是通过比较分析解决问题

B.都是通过统计分析方法解决问题

C.都是通过计量分析方法解决问题

D.都是通过技术分析方法解决问题

正确答案：A

参考解析：定性分析和定量分析的相同之处，在于它们都是通过比较对照来分析问题和解决问题的。正是通过对各种指标的比较或不同时期同一指标的对照所反映出数量的多少、质量的不同、效率的高低、速度的快慢等，才能对分析品种价格的未来走势进行判断。

(10.)对