银行业2024年四季度商业银行监管数据点评：净利润增速转负，资产质量稳中向好-250225-财通证券-10页.pdfVIP

2024年四季度商业银行监管数据点评

证券研究报告

投资评级:看好(维持)净利润增速转负，资产质量稳中向好

最近12月市场表现核心观点

❖净利润增速转负，国股行边际改善。2024年商业银行净利润同比-2.27%，

银行沪深300

增速较1-3Q24下降2.76pct，主要受城农商行净利润增速下滑拖累。具体来

24%

看，2024国有行、股份行、城商行、农商行净利润分别同比-0.47%、+2.37%、

17%

-13.13%，-9.75%，其中国有行、股份行增速改善，分别较1-3Q24提升0.85pct、

11%

1.15pct；城商行、农商行分别较1-3Q24下滑16.52pct、12.65pct，主要系部分

4%

区域的地方银行经营压力较大所致，中小金融改革化险因素有一定扰动。

-2%

-9%❖信贷增速放缓，国有行贡献主要增量。国有行扩表速度放缓。资产端，2024

年末商业银行总资产同比增长7.2%，环比-0.8pct，其中国有行资产同比增长

7.6%，增速环比-1.6pct，或系储备项目和资源发力2025年开门红影响。化债

分析师刘斐然拖累下信贷增速继续回落，国有行贡献主要增量。贷款方面，测算2024年商

SAC证书编号：S0160522120003

业银行贷款同比增长7.6%，增速环比-0.5pct，4Q24信贷需求仍偏弱，叠加化

liufr@

债置换存量贷款，银行贷款增速承压。分银行类型看国有行、股份行、城商行、

联系人杨皓然农商行贷款分别同比增长9.0%、4.2%、8.1%、7.6%，增速环比-0.4pct、-0.4pct、

yanghr@

-1.0pct、-0.2pct，增速普遍承压。增量上看，国有行仍是金融支持实体经济的

主力，2024年贷款余额新增9.40万亿元，占全部商业银行的61.0%。

相关报告❖净息差小幅收窄，负债成本支撑有望显现。2024年商业银行净息差1.52%，

1.《2025年1月金融数据点评》2025-较1-3Q24下降1bp，同比2023下降17bp。分银行类型看，2024国有行、股

02-16份行、城商行、农商行净息差分别为1.44%、1.61%、1.38%、1.73%，环比持

2.《高股息策略持续，关注经济复苏进平、-2bp、-5bp、+1bp。资产端，2024年LPR利率多次下调，10月存量房贷

程》2025-02-06利率调降落地，叠加信贷需求压力下的贷款竞争，银行贷款收益率压力仍大。

3.《银行板块连续获加仓，复苏条线配负债端，2024年存款挂牌利率调降，叠加上半年规范“手工补息