并购重组跟踪.pptx

2、风险提示目录1、上周并购动态回顾2

1.上周并购动 回顾荐标的。3注：上周为2.24-3.2，（如无 殊 明）后文

数据来源：Wind，东吴证券研究案答复函中强调，善重组“小额快”审核机制，支持上市公证监会在关于政协十 届全国委员会吸收合并，进一步优化重组政策环境一：政策更新荐标的。4日期主体文件/会议/事件主要内容2025/02/28证监会关于政协十四届全国委员会第二次会议第02348号（财税金融类146号）提案答复的函2023年以来在“两创”板块试点基础上全面实行重组注册制，延长发股类重组财务资料有效期，出台定向可转债重组规则，适当提高重组估值包容性，完善重组“小额快速”审核机制，支持上市公司吸收合并，进一步优化重组政策环境，鼓励依法设立的并购基金、股权投资基金、创业投资基金、产业投资基金等投资机构参与上市公司并购重组，支持科技型企业在内的各领域上市公司通过并购重组做优做强。2025/02/27上海市委金融办、上海证监局和上海证券交易所举办沪市上市公司并购重组交流座谈会一是积极落实“并购六条”和《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》，通过联合走访、座谈调研等方式，为沪市上市公司做好政策服务，推动更多高质量并购重组案例落地。二是以高质量并购重组为抓手，推进产业链上下游纵向整合、同行业横向强强联合，推动沪市上市公司质量迈上新台阶。三是坚持强本强基、严监严管，切实防范各类“忽悠式”并购重组，有效保护中小投资者权益。2025/02/24证监会《新型工业化》期刊发布《充分发挥资本市场功能更好服务新型工业化》文章进一步提升多层次资本市场的服务覆盖面和精准度。深入研究相关企业的特点、发展规律及其在投融资、激励约束、公司治理等方面的需求，有针对性地丰富资本市场的工具、产品和服务。健全多层次资本市场体系，发挥股债期市场协同效应。优先支持开展关键核心技术攻关的科技型企业股债融资、并购重组，提升服务新质生产力发展质效。2025/02/19商务部、国家发展改革委发布《2025年稳外资行动方案》保障相关外商投资性公司在华投资设立的企业依法依规享受外资企业待遇。便利外国投资者在华实施并购投资。在外商投资法框架下，修订《关于外国投资者并购境内企业的规定》，优化外资并购规则和并购交易程序，完善并购管理范围，降低跨境换股门槛等。2025/02/17国务院国资委《学习时报》刊发国务院国资委署名文章《加快推进国资央企高质量发展为完成经济社会发展目标任务提供有力支撑》进一步明晰各类企业的功能定位，在深入研究行业形势、产业趋势、市场走势的基础上，立足企业比较优势，大力推进差异化布局。持续深化国有资本投资、运营公司改革，打造市场化运作的专业平台，推动创新投资和战略性投资，助力存量资产盘活和低效无效资产处置。深入推进战略性重组和专业化整合，进一步提高国有资本配置和运行效率，加快推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中，向关系国计民生的公共服务、应急能力、公益性领域等集中，向前瞻性战略性新兴产业集中。2025/02/13上海市发改委2025年上海市推动经济持续回升向好政策举措新闻通气会用好用足财政政策和金融政策。包括推动地方政府专项债券扩围增量，切实减轻企业负担，加强中小微企业融资服务，支持企业并购重组，增强金融服务实体经济能力

2.24-3.2，以上市公司作为竞买方的并购事件中，共计1例为“失败”，剔除失败事件后，共发生并购重组事件70例，重大并购重组22例；其中并购重组完成6例，重大并购重组完成1例二：并购事件统计5数据来源：Wind，东吴证券研究所

三：重大并购重组更新2.24-3.2，以上市公 为竞买方的并购事件整理：竞买方为国央企的共计6例，其中广东宏大收购雪峰科技已经 成以上市公司为竞买方的重大并购重组最新披露日交易竞买方竞买方属性交易标的首次披露日最新事件进度交易总价值(本币/万元)币种标的方Wind二级行业120250301000999.SZ华润三九中央国有企业天士力28股权(600535.SH资委批准607380.31CNY制药、生物科技与生命科学220250301603991.SH至正股份民营企业AAMI99.97股事会预案350643.12CNY--320250301603196.SH日播时尚民营企业茵地乐71股事会预案--材料Ⅱ420250228300781.SZ因赛集团民营企业智者品牌80股权(873344.NQ事会预案--媒体Ⅱ520250228688073.SH毕得医药民营企业维播投资部分股东大会通过