组合月报：行业轮动单月超额4.6，陪伴式FOF持续跑赢偏股基金.pdf

金融工程研究

金融工程动态报告

目录

一、市场回顾及组合业绩概览3

1.1市场回顾及各大类资产业绩表现3

1.2组合业绩概览4

二、资产配置组合6

2.1全球配置ETF组合6

2.2行业轮动组合7

三、基金配置组合9

3.1陪伴式FOF组合9

3.2长期能力因子FOF组合及风格轮动应用10

3.3行业轮动FOF组合及ETF组合12

四、基金池14

4.1基金池构建与业绩表现14

4.2基金优选池领先基金16

图目录

图1：报告期内主要大类资产表现3

图2：报告期内国内主要股票指数表现3

图3：报告期内国内主要公募基金指数表现4

图4：报告期内国际主要股指表现4

图5：报告期内国内行业指数表现4

图6：报告期内国内风格指数表现4

图7：全球配置ETF组合业绩走势7

图8：全球配置ETF组合（目标波动率5%）年度收益7

图9：建投金工行业轮动体系8

图10：中信建投金工行业轮动多头组合绝对收益及相对等权超额收益8

图11：陪伴式FOF组合净值表现10

图12：陪伴式FOF组合近一年月度收益表现10

图13：基金收益拆分图10

图14：长期能力因子净值表现11

图15：长期能力因子历年收益表现11

图16：风格轮动FOF净值表现12

图17：风格轮动FOF历年收益表现12

图22：KFAlpha交易组合FOF净值表现12

图23：KFAlpha交易组合FOF历年收益表现12

图24：行业轮动主动权益FOF净值表现13

图25：行业轮动主动权益FOF历年收益表现13

图26：行业轮动ETF组合净值表现13

图27：行业轮动ETF组合历年收益表现13

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图24:多层次主动权益基金池体系构建流程14

图25:各风格池优选基金业绩表现15

图26:各赛道池优选基金今年以来表现16

图27：基金优选池业绩表现16

图28：基金优选池单年度业绩表现16

表目录

表1:组合业绩概览4

表2:基金池业绩概览5

表3：宏观因子列表6

表4：陪伴式FOF组合年度收益9

表5:各风格池优选基金单年度表现15

表6