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1Ch.7 RisksfacedbyFIs(Saundersetal,2006)Outline Thischapterdiscussestherisksassociatedwithfinancialinstitutions7.1 Uncertaintyvs.Risk7.2 Interestraterisk7.3 Marketrisk7.4 CreditRisk7.5 Off-balancesheetrisk7.6 Operatingrisk7.7Foreignexchangerisk7.8 Liquidityrisk7.9OtherrisksThemainobjectiveofFIsisthepropermanagementoftheserisks
27.1Uncertaintyvs.RiskUncertainty.Asituationwhereanactionhasmorethanonepossibleresultandtheprobabilityofeachresultisunkwnown.Risk.Asituationwhereanactionhasmorethanonepossibleresultandtheprobabilityofeachresultisknown.Alternatively,RiskisthedegreeofuncertaintyassociatedtotheoutcomeofaneventUsuallyFIsmakedecisionsunderuncertaintyintermsofrisk,i.e.,theyknow(estimate)theprobabilityoftheresultsofacourseofaction.
37.2Interestraterisk InterestrateriskisthepotentialimpactonanFI’searningsandmarketvalueofequityofchangesininterestratesThisriskisincurredbyanFIwhenthematuritiesofitsassetsandliabilitiesaremismatched.a)Reinvestmentrisk.TheriskthatthereturnsonfundstobereinvestedwillfallbelowtheoriginallyanticipatedreturnsExample:1-yearloansat10%annualfundedwith2-yeardepositsat9% Profitspread1styear=10%-9%=+1%.2ndyear:??-9% [Otherexampleofreinvestmentrisk:mortgagerefinancingatalowerinterestrate]I.e.,FIpaysdepositsatafix-rate,investinginfloating-rateloans 01year2yearsAssets(Loansat10%)01year2ndyeari=?i=8%i=11%Liabilities(Depositsat9%)
4b)RefinancingriskTheriskthatthecostre-borrowingfundswillriseabovetheoriginallyestimatedcostofborrowingExample:2-yearloansat10%annualfundedwith1-yeardepositsat9% Profitspread1styear=10%-9%=+1%.2ndyear:10%-?? 1
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