央企“一利五率”绩效考核指标体系 蔡民长.pptxVIP

央企“一利五率”绩效考核指标体系主讲人：蔡民长202403/13

Contents目录一、相关经营指标体系回顾二、指标新变化及说明三、什么是“一利”？四、什么是五率？五、指标解读六、“一利五率”的优缺点

一、相关经营指标体系回顾

一、相关经营指标体系回顾2019年底，中央企业负责人会议。国资委提出“两利三率”考核指标，即“净利润、利润总额、资产负债率、营收利润率、研发经费投入强度”。在指标的设计上突出了对利润指标和科技创新指标的考核，是引导中央企业高质量发展的重要举措。2020年底提出的“两利四率”围绕效率变革这条主线，增设了反映生产效率的全员劳动生产率指标，即引入“全员劳动生产率”指标，形成“两利四率”考核指标体系，体现了国务院国资委对提升企业经营效率和发展质量、增强抵御风险能力的重视和强调。

一、相关经营指标体系回顾2021年12月18日，国资委召开中央企业负责人会议会议强调，明年“两利四率”要努力实现“两增一控三提高”，“两增”即利润总额和净利润增速高于国民经济增速，“一控”即控制好资产负债率，“三提高”即营业收入利润率、全员劳动生产率、研发经费投入强度进一步提高。2023年初，国资委将“两利四率”调整为“一利五率”，并提出了“一增一稳四提升”要求。“一增”即确保利润总额增速高于全国GDP增速，力争取得更好业绩；“一稳”即资产负债率总体保持稳定；“四提升”即净资产收益率、研发经费投入强度、全员劳动生产率、营业现金比率4个指标进一步提升。

一、相关经营指标体系回顾

二、指标新要求及说明

二、指标新要求及说明2023年12月25日至26日，国务院国资委召开中央企业负责人会议，总结2023年国资央企工作，研究部署2024年重点任务。会议强调，为更好推动高质量发展，2024年国资委对中央企业总体保持“一利五率”目标管理体系不变，以此推进中央企业以价值创造为导向的高质量发展进一步升级。

二、指标新要求及说明具体要求是“一利稳定增长，五率持续优化”，即中央企业效益稳步提升，利润总额、净利润和归母净利润协同增长，净资产收益率、全员劳动生产率、营业现金比率同比改善，研发投入强度和科技产出效率持续提高，整体资产负债率保持稳定，在高质量发展中防范和化解风险，坚决当好服务全面建设社会主义现代化强国的战略性力量、带动我国产业体系全面升级的引领性力量、推动国家经济社会发展的支撑性力量。

一、相关经营指标体系回顾

二、指标新要求及说明从“两利四率”到“一利五率”的变化1、数量均为6个，数量上没有变化2、将“净利润”改为“净资产收益率”，即ROE，其本身为效益指标，比净利润指标更合理；实践中，虽然国资委在考核时的重点是看其增长率，但净利润增长率与利润总额增长率是重复的，分开考核意义不大。ROE与资本市场的评价标准更加接近，尤其适合投资者理解国有控股上市公司的业绩表现。

二、指标新要求及说明将“营业收入利润率”改为“营业现金比率”，营业现金比率指标剔除了应收账款的影响，反映了企业的收入质量水平。有助于国有企业“两金”中应收账款政策的进一步落实。原“营业收入利润率”是考察多少营业收入转化为利润，虽然是效益指标，主要是考察成本控制能力，体现不出收益质量，企业可能是表面上盈利能力不错，但实际上是一堆“烂账”，或者是在收入确认政策方面做了点手脚，账面看上去很好。

三、什么是“一利”？

三、什么是“一利”？定义：企业在一定时期内通过生产经营活动所实现的全部利润，即企业的“利润总额”。公式：利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出说明：企业的利润总额，主要由营业利润和营业外净收支（营业外支出抵减利润）两部分构成。其中营业利润，是企业正常生产经营产生的利润，是企业主要经营业务的获利；营业外净收支是主营业务以外取得的利润，表现为偶然性和不可预见性。利润总额

四、什么是五率？

四、什么是五率？定义：资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。资产负债率这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为举债经营比率。公式：资产负债率=负债总额/资产总额*100%说明：资产负债率表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的重要指标；同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。①资产负债率

四、什么是五率？定义：是指经营现金净流入和营业收入的比值。公式：营业现金比率=经营现金净流入/营业收入*100%说明：营业现金比率该指标反映企业销售质量的高低，反映主营业务收入中获得现金的能力；通常越高越好，企业主营业务收入背后现金流量的支持程度也越高。反之，营业现金比率低，说明企业主营业务收入虽然高，但是实际上现金流量的支持程度很低，很大一部分当期收