当前消费背景下的汽车市场-2025.pptx

年份

2023年（万辆）

2024年（万辆）

2024年贡献率

总销量

3009.4

3143.6

燃油

2059.9

1857.0

-151.2%

新能源

949.5

1286.6

251.2%

总销量

3009.4

3143.6

国内

2518.4

2557.7

29.3%

出口

491.0

585.9

70.7%

国内销量

2518.4

2557.7

燃油

1689.2

1399.5

-737.2%

新能源

829.2

1158.2

837.2%

出口量

491.0

585.9

燃油

370.7

457.5

91.5%

新能源

120.3

128.4

8.5%

2024年我国汽车销量为3144万辆，增长4.5%；国内销量增长

1.6%，其中乘用车零售销量增长3.1%。结构上看，新能源和出口是增长引擎

1.复盘

“两新”政策是去年中央大力提振消费的重要举措。去年全国汽车

报废和置换更新超过650万辆，相当于全年乘用车零售总销量的28%。据流通协会测算，以旧换新政策额外拉动乘用车销量增长160万辆，增速从-2%提高到5%，拉动乘用车销量增速提高7个百分点。

动力上看，政策是驱动引擎

加力政策实施后

我国汽车市场进入中低速增长阶段，当前仍然处在2019年之后的

调整周期，向潜在增长率回归，结构性增长特征明显

从全球发展经验看，消费率（最终消费支出占GDP的比重）和居民平均消费倾向（居民消费支出占居民可支配收入的比重）一般呈现U型变化。从2010年开始到2019年，我国消费率和居民平均消费倾向均处于U型曲线回升阶段

100

80

+

+

+

+

60

40

050001000015000200002500030000

人均GDP（1990年国际元）

中国英国o日本+韩国中国台湾

+

2.消费大盘：长期视角

消费率(%)

+

整体而言，我国消费市场仍处在企稳回升过程中

3.消费大盘：边际变化

今年1月底以来特

别是春节期间，有边际改善迹象。需求端改善整体好于供给端（主要由节假日因素、国际不确定性导致），DeepSeek、《哪吒2》、“冰雪“、春晚无人机秀、民俗非遗等消费热点有利于信心恢复

1月乘用车零售销量下降12%，主要是受春节假期、政策跨年对接等因素影响，1月乘用车零售销量工作日日均销量小幅增长1%；第1周、第2周同比分别下降28%和16%，到第3周和第4周快速回升至增长9%和15%

加力扩围政策继续落实，增强市场信心，激发下沉市场和中西部地区市场潜力，政策覆盖约2500万辆乘用车；预计将拉动汽车报废置换消费超过200万辆；今年是免征新能源汽车购置税最后一年，与以旧换新政策叠加，放大政策效应

4.对今年汽车市场的分析和预测

制造业和服务业PMI分类指标将有所改善，春节假期导致的劳动力流动、工作日减少等有所缓解，改善数据；随着房地产市场、资本市场等企稳，居民家庭财富预期好转，消费大盘改善将促进汽车消费释放

近两年市场回升并未带来明显的透支效应，被抑制汽车消费需求仍会逐步释放。测算大致2020年以来市场被抑制需求大致在270万辆，考虑到去年政策拉动效应，市场仍有100万辆潜在需求待释放

新能源汽车对燃油车替代效应将继续增强，新能源汽车销量有望达到1700万辆，国内市场占有率将接近58%

综合判断，2025年我国汽车销量