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第十四章金融工具

第一部分重点难点解析

【知识点】公允价值套期与现金流量套期的区分

1.二者所避风险的经济性质不同：公允价值套期规避的是价格风险，现金流量套期是对

现金流动性风险的套期，即规避的是未来现金流量风险。

2.二者的适用范围不同：公允价值套期主要适用于对现有资产、负债和现有资产、负债

可辨认部分公允价值变动风险进行套期，同时，确定承诺的套期也适用于公允价值套期；现

金流量套期主要适用于对预期的套期。

3.公允价值套期和现金流量套期的界限不是，二者有时可以转化。对于确定承诺

外汇风险套期可以作为公允价值套期进行处理，也可以作为现金流量套期进行处理；因为外

汇风险既影响被套期项目的现金流，也影响被套期项目的公允价值。

【提示1】公允价值套期通常是针对确定金额的被套期项目，而现金流量套期通常针对

非确定金额的被套期项目（浮动利率、处置风险和预期无法确定金额等）。

【提示2】预期始终运用现金流量套期，对确定承诺通常运用公允价值套期，但未

确认的确定承诺（仅限于外汇风险）可以运用现金流量套期。

【提示3】①如果“套期工具”和“被套期项目”两条线产生的利得或损失均可以确认和

计量，则应同时计入当期损益或其他综合收益，一盈一亏对冲，此时该套期保值分类为公允

价值套期；

②如果“套期工具”产生的利得或损失可以确认和计量，但“被套期项目”还未发生利

得或损失，故不能确认和计量，则只能将“套期工具”产生的利得或损失计入其他综合收益，

等到“被套期项目”产生利得或损失计入损益的当期，才将“套期工具”计入其他综合收益

的利得或损失转入当期损益，以实现对冲，此时该套期保值分类为现金流量套期；

第二部分典型例题解析

【知识点1】金融资产的分类

【例题·多选题】假设合同条款规定，金融资产在特定日期产生的现金流量，仅为对本

金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，下列金融资产应当分类为以摊余成本计量类的

有（）。

A.甲企业持有某短期债券组合，某支债券到期回收的金额再投资另外的短期债券，以确

保能够取得预算内的需要，但需要发生预算外支出可在短期债券到期前处置

B.乙上市公司持有一项AAA级的债券投资组合，其预期将收取该债券组合相应的合同

现金流量；但如果某债券公允价值严重下跌应该债券

C.丙公司持有金融资产的目的是为了满足每日流动性需要，因应市场变化莫测导致频繁

的金融资产且相关金额较大

D.丁公司将暂时闲置的分散投资于长短期金融资产，以便在发生资本性支出时拥有

可用，在市场机会呈现时金融资产再投资于回报率更高的金融资产

【答案】AB

【解析】甲公司业务模式是持有这些短期债券以收取合同现金流量；乙公司虽然在特定

触发发生时予以，但乙公司的业务模式视为持有资产以收取合同现金流量仍是适当

的；选项A和B应当分类为以摊余成本计量金融资产。丙公司的业务模式是通过既收取合同

现金流量又金融资产来实现这些目标；丁公司的业务模式是既收取合同现金流量又

金融资产，选项C和D分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

【知识点2】金融负债和权益工具的区分

【例题·多选题】假定不考虑其他因素，下列的金融工具应分类金融负债的有（）。

A.甲企业了由其自行决定是否派发股利的含5％非累积股利的优先股，如果适用的

税务处理要求被修订将赎回

B.乙企业定向了3亿元的，其可自行决定是否派发股利，如果乙企业进行筹资

或首次公开（IPO），则其必须按面值赎回该

D.丁企业定向了3亿元的