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房地产企业财务风险管理研究—以恒大地产集团有限公司为例-毕业论文

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房地产企业财务风险管理研究—以恒大地产集团有限公司为例-毕业论文

摘要：本文以恒大地产集团有限公司为例，对其财务风险管理进行了深入研究。首先，分析了房地产企业财务风险管理的背景和意义，接着对恒大地产的财务状况进行了全面梳理，揭示了其财务风险的主要来源。在此基础上，本文从风险识别、风险评估、风险应对和风险监控四个方面构建了财务风险管理框架，并对恒大地产的财务风险管理实践进行了详细分析。最后，本文提出了加强房地产企业财务风险管理的对策建议，以期为我国房地产企业的健康发展提供有益借鉴。

前言：随着我国经济的快速发展，房地产行业已成为国民经济的重要支柱产业。然而，近年来，房地产行业也面临着诸多风险，如市场风险、信用风险、流动性风险等。恒大地产集团有限公司作为我国房地产行业的龙头企业，其财务风险管理的成败对我国房地产行业的健康发展具有重要意义。本文以恒大地产为例，旨在探讨房地产企业财务风险管理的现状、问题及对策，以期为我国房地产企业的财务风险管理提供理论支持和实践指导。

第一章房地产企业财务风险管理概述

1.1财务风险管理的概念与意义

(1)财务风险管理是指企业为识别、评估、应对和监控其财务活动中可能发生的风险而采取的一系列措施和程序。在现代企业运营中，财务风险是不可避免的现象，它可能源于市场波动、政策变化、公司内部管理等多方面因素。例如，根据国际风险管理协会（IRMA）的统计，全球企业因财务风险导致的损失平均占到了总收入的15%以上。因此，有效的财务风险管理对于企业的可持续发展至关重要。

(2)财务风险管理的主要目标是确保企业财务稳健，降低财务风险对经营活动的负面影响。具体来说，这包括以下几个方面：首先，通过风险识别，企业能够发现潜在的风险点，从而采取预防措施；其次，风险评估有助于企业了解风险的程度和可能性，以便制定相应的应对策略；再次，风险应对策略的实施有助于减少风险发生的概率和影响；最后，风险监控则是为了确保风险应对措施的有效性和及时调整。

(3)以恒大地产集团有限公司为例，其财务风险管理在近年来面临着诸多挑战。一方面，恒大地产的销售规模持续增长，导致其财务杠杆率不断提高，增加了财务风险；另一方面，恒大地产在土地储备和开发过程中，面临政策调控、市场竞争等多重风险。据恒大地产2020年年度报告显示，其资产负债率高达87.7%，远高于行业平均水平。因此，恒大地产亟需加强财务风险管理，以保障企业的长期稳定发展。通过实施有效的风险管理措施，恒大地产可以在一定程度上降低财务风险，提高抗风险能力。

1.2房地产企业财务风险管理的特点

(1)房地产企业财务风险管理具有显著的特点，首先体现在其风险类型的多样性。房地产企业面临的风险不仅包括市场风险，如房价波动、利率变动等，还包括信用风险、流动性风险、操作风险等。例如，根据中国房地产行业协会的数据，2019年房地产行业整体风险暴露度为2.5%，其中市场风险占比最高，达到1.8%。恒大地产在2018年因市场风险导致销售回款下降，净亏损高达530亿元。

(2)房地产企业财务风险管理还具有长期性和复杂性。由于房地产行业投资周期长，项目开发周期通常在2-3年以上，这使得财务风险管理的周期也相对较长。同时，房地产企业涉及的业务环节众多，包括土地获取、开发建设、销售运营等，每个环节都可能产生财务风险。以万科为例，其财务风险管理涵盖了从土地获取到物业管理的全过程，涉及的风险管理措施超过100项。

(3)房地产企业财务风险管理还强调合规性和政策敏感性。由于房地产行业受到国家政策的影响较大，如限购、限贷、限售等政策，这些政策的变化会对企业的财务状况产生直接影响。例如，2017年，我国开始实施一系列房地产调控政策，导致部分房地产企业资金链紧张，财务风险加剧。因此，房地产企业在进行财务风险管理时，必须密切关注政策动态，确保合规经营。据《中国房地产报》报道，2018年，超过60%的房地产企业因政策变化导致财务风险上升。

1.3房地产企业财务风险管理的流程

(1)房地产企业财务风险管理的流程通常包括以下几个关键步骤。首先是风险识别，这一环节要求企业全面分析可能影响财务状况的因素，包括宏观经济环境、行业政策、市场供需、企业内部管理等。例如，万科集团通过建立风险数据库，收集和分析各类财务数据，识别出如汇率风险、原材料价格波动等潜在风险。据《中国房地产》杂志统计，2019年万科识别出的财务风险点超过200个。

(2)随后是风险评估，这一步骤涉及对识别出的风险进行量化分析，以