2025《影子银行业务发展研究的国内外文献综述》8300字.docx

影子银行业务发展研究的国内外文献综述

目录

TOC\o1-2\h\u149影子银行业务发展研究的国内外文献综述 1

89521.1关于影子银行的研究 1

321871.2关于影子银行业务的研究 2

150721.3关于影子银行业务统计口径的研究 4

85981.4关于影子银行业务对商业银行流动性影响的研究 4

163131.4.1商业银行发展影子银行业务的动机研究 5

103491.4.2影子银行业务对银行系统流动性的影响研究 5

141181.4.3影子银行业务对商业银行流动性创造的影响 6

148321.4.3影子银行业务的监管研究 7

185301.4.4流动性监管指标的研究 8

11658参考文献 9

1.1关于影子银行的研究

针对影子银行的含义，国外金融学者和国内专家学者给出了许多的定义。IMF在2008年发布了《全球金融稳定报告》REF_Re\r\h[1]，其中用到了“准银行系统”这个词，这就是影子银行官方化的表达方式，IMF认为“准银行”的一定职能具有与传统商业银行类似的功能，但已经脱离了传统中央银行的控制和影响。Pozsaretal（2010）REF_Re\r\h[2]把影子银行看作是一种综合性金融服务中介机构，该机构从事期限结构、信用以及资产价值流动性的转换等业务，但是未必能够获得中央银行的流动性担保，也未必能获得其他公共部门的信用保证。综上，国外学者将影子银行认定为脱离监管的，和传统银行模式之间区分的金融企业或机制。

而中国的学术界中，影子银行和影子银行业务的边界是不清晰的，长期处于相互交叉、相互交融的状态。影子银行被认为是一种特定的金融机构，也被认为有可能是一种创新的特殊的金融业务，监管也未明确厘清其范围。在2012年的时候，人民银行REF_Re\r\h[3]针对影子银行进行解释说明：影子银行是具备银行期限、信用等功能，能够参与金融中介活动，且无需受《巴塞尔协议III》等监管的经济实体。国务院办公室REF_Re\r\h[4]把影子银行具体分成了3种不同类型：

第一种：未获得金融营业执照、没有建立相应监督管理体系的一些互联网信用服务机构或者中介机构，比如网络金融公司。

第二种：未获得金融业营业执照，虽然有监督管理体系，但监管力度不到位的一些信用中介组织，比如小额贷款公司。

第三种：有金融执照，但是监管力度不足的业务，比如表外理财和资管业务等。

但107号文并未理清影子银行的确切含义，它把监管政策不完善的机构以及业务都纳入了影子银行的范畴。

国内学者对于影子银行的定义可以说是有自己的认识理解,认为国内的影子银行是基于对金融强监管的突破而产生的,是金融行业创新与监管博弈的结果。李扬REF_Re\r\h[5]的研究中比较偏向于英格兰银行的解释，他提到影子银行是居民实体经济管理部门和其他金融中介组织机构可以为其提供流动性转换等功能服务，在不同的程度上相似于传统的商业银行工具组织、组织工具或市场。易宪容、王国刚（2010）REF_Re\r\h[6]也有同样的观点，在其研究中监管机制严重限制了传统业务，因此影子银行就将市场流动性转变成创新型金融产品等。李建军、薛莹等(2014)REF_Re\r\h[7]采用投入产出法构建了金融系统性风险的定量模型，分析结果显示，银行需要承担中国最首要的金融风险，同时信托公司的风险也比较大，影子银行在传统银行之外，但又与银行密不可分。综上，中国学者更倾向于认为影子银行是区隔在监管和传统商业银行之外的，和商业银行的相关工作比较类似，属于相同的体系，它是机构和业务的混合体。

1.2关于影子银行业务的研究

不同于对影子银行的认定，学者们关于对影子银行业务的界定则相对明确,国外学者对于影子银行业务的讨论比较统一,认为欧美国家的影子银行业务主要是发源于金融创新和资产证券化,一般都是独立于其传统的银行制度内资产负债表报表而存在的。学术界普遍认为影子银行业务最早由McCauley（2007）REF_Re\r\h[8]首次提出，他将传统的银行业务与影子银行业务进行区别开来,认为影子银行业务绕开监管且没有受到中央银行“最后贷款人”的保障。Morgan（2010）REF_Re\r\h[9]的研究中提到认为影子银行的业务主要是在与社会的一种契约性交易条款之外发生的成熟转变,主要业务范围包括:回购融资交易者的业务、证券公司、结