2025《银行债券投资业务研究的国内外文献综述》1900字.docx

银行债券投资业务研究的国内外文献综述

1.国外相关研究现状

得益于较早地建立了债券市场，国外对于债券投资的研究更加深入和细致。我们当下可以学习到的各种债券投资理论大部分来源于国外学者的研究，比如债券投资组合风险测量以及利率定价等等。

(1)在利率定价以及利率期限结构相关领域的研究方面，国外学者为了更加准确地进行预测，多采用实证分析方法，通过构建合适的模型进行利率定价的探索。Black,FischerScholes(1973)创立的Black-Scholes模型促进了国外研究者们对现代利率期限结构理论的研究。紧接着，采取远期利率曲线的演变对利率衍生产品进行定价的途径由Health-Jarrow-Morton(1992)发现。

(2)为了降低风险，提高收益，国内外的许多学者都对证券投资进行了深入的探讨，从而形成了一系列比较成熟、比较完善的证券投资战略。Fabozzi(1997)在指数化方面进行大量探索，为消极型管理策略奠定了基础。

(3)外国学者在债券风险方面进行了大量研究，理论成果十分丰富，且具有连续性。Rhilippe(2007)利用VAR模型来估量债券组合的风险，并证明了该方法确实科学有效，为投资者投资债券时控制风险提供了思路。

2.国内相关研究现状

由于我国债券市场发展落后于外国，因而我国商业银行债券投资起步较晚，在国外已存在大批优秀理论研究成果的条件下，我国学者多采用国外研究方法探究我国市场情况，重视实务研究。主要从以下几个方面论述。

(1)商业银行债券投资业务相关研究

王刚(2012)根据其市场研究得出结论，商业银行进行债券投资会促进该银行其他收益项目的开展。于瑞涛(2014)认为商业银行债券投资需要采取利率互换或对冲等一系列方法来规避风险是因为商业银行在管理制度上还不完善、管理水平还较低。吴效波(2021)提出商业银行应该科学合理地配置债券、大力发展线上顾客、培养专业性人才，推动债券投资管理制度发展等方面，提升银行在债券投资方面的竞争力。李梦婷(2021)对济宁农商行的债券投资业务做SWOT分析，并考虑当时经济环境变化以及宏观政策要求，对济宁农商行债券投资业务方面提出建议，建议其采取ST策略，在债券投资方面要谨慎，保证投资流动性安全。

(2)商业银行债券资产配置相关研究

朱艳敏、王光伟(2013)对国内各大银行进行了实证研究，得出了许多影响银行证券投资组合的主要因素。李明(2022)研究了农村商业银行的资产配置情况，对其存在的资产品种不够多元化、资产期限配置不合理等问题提出了相关建议。

(3)商业银行债券投资风险相关研究

李晓蓉(2014)根据我国四家国有商业银行年报数据，采用实证分析方法，建立数学模型，重点找出各家商业银行存在的利率风险，进行对比分析。陈洪斌(2020)同样建立了数学模型，对商业银行如何在控制风险的前提下进行债券投资的配置，以获取利益提出了其认为可行的投资策略。宋磊(2021)通过对宁夏地区某家农村商业银行的数据分析，认为其在债券投资风险方面存在问题，主要体现在信用风险方面，存在重视程度不高、风险控制不规范等问题。

3.国内外研究评述

对国内外文献进行对比研究我们可以发现，国外理论研究较为丰富全面，主要集中于利率定价以及债券组合风险的研究上，而我国国内大多数研究是对实务进行探索，例如选定一家农村商业银行，对其债券投资做出评估，探索其在债券投资方面的不足和问题。国外对于债券投资方面能有如此全面、完善的研究，与其发达的金融市场密不可分，较早发展起来的金融市场为国外学者提供了很好的研究渠道。我国债券市场自建立以来，走过了一系列艰难的探索之路，到最近十几年才开始快速发展，因而，我国研究者们的研究方向主要集中于如何使我国商业银行在我国当下的金融市场格局中更好地进行债券投资。

参考文献：

[1]王金石.美国商业银行债券投资业务研究及启示——以摩根大通和硅谷银行为例[J].银行家,2023,(09):94-98.

[2]韩瑞春.农村商业银行债券投资业务信用风险管理难点及应对建议[J].债券,2023,(08):76-79.

[3]许姝颖.债券投资对商业银行风险承担的影响研究[J].工信财经科技,2023,(03):68-87.

[4]娄艳晓.B农商银行债券投资业务优化研究[D].河南财经政法大学,2023.

[5]郭严露.债券业务对银行风险的影响研究[D].湖南大学,2023.

[6]朱晓艺.G银行绿色债券投资业务风险管理研究[D].江苏科技大学,2023.

[7]熊江,李娟.债券投资业务对农商行风险承担水平的影响——基于孝感辖内7家农商行面板数据的实证分析[J].全国流通经济,2023,(03):153-156.

[8]刘萨恩.商业银行债券投资业务风