某公司筹资管理及财务知识分析.pptx

江西铜业股份有限公司筹资、投资、股利分配情况分析。;目录;一、公司简介;经过三十年的发展,江铜业务范围不断扩大。涉及有色金属、精细化工、机械铸造、物流运输、期货经纪、井巷工程、地质勘探、国际贸易等多个行业,产品200多种。

新世纪以来,江铜实现了高速的增长。产能从20万吨上升到90万吨;资产从110亿元上升到460亿元,营业收入从47.2亿元上升到605.8亿元,利税从4.3亿元上升到83亿元,利润从6000万元上升到34.7亿元。

目前,江铜已确立了自己中国铜行业的领头羊地位,阴极铜产能进入世界铜行业前三位;生产规模、管理水平、盈利能力等方面连续多年保持国内铜行业第一位;在中国企业500强中,江铜的排名已前移到第87位。

;二、行业背景;图1.中国与世界铜行业比较（以2007年统计为例）;（二）中国铜资源现状资源与储量;(三)中国铜产业发展现状;三公司最新股本结构;（1）由上图我们可以看到，江铜的股本结构中，主要是境内上市的人民币普通股和境外上市外资股。

（2）其中境外上市外资股占了40.07%的比重。江铜是江西省首家境外上市的企业。从最早的股份制改造，成功登陆H股，到现在整体上市，江铜共经历了6次大的资本运作，累计获得发展资金120多亿元。

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;在上世纪90年代中期，刚完成国企改革的江铜走到了生存与发展的十字路口。按照国家的发展规划，江铜要进行德兴铜矿三期和贵溪冶炼厂二期等大项目建设，至少需要投入45亿元的建设资金。

选择境外上市原因如下：

（1）这笔钱靠企业自身筹资积累，则是远远不够的。

（2）如果完全依赖银行贷款，对当时资产负债率较高的江铜来说，还贷压力又难以承受。

（3）由于A股市场才刚刚起步，无法满足融资需求。

于是力争在香港上市就成为了江铜的目标。令人鼓舞的是，美林、摩根斯坦利等国外金融巨头在实地考察后，都对这块红土地上的优质资产赞赏有加，并建议江铜先采取中外合资方式再发行H股的办法进行运作。经过两年多的筹备，在省里的大力支持下，江西铜业股份公司于1997年6月12日在香港联合交易所上市，顺利??资16亿元人民币。

;四、公司融资;;江西铜业重大融资事例;境内筹资情况;由上表可得，2001年12月21日，江铜首次发行A股，筹资到资金为52210万元。

2007年9月27日，江铜增发，定向募集资金为400000万元，其中实际发行费用为4982.5329万元。

故实际募得资金为395017.4666万元。

;第一次A股发行的目的;2007年增发A股;江铜集团认购本次增发股份的44%以上，不仅有利于维护二级市场股价的稳定，维护流通股股东的权益，也显示了大股东对于上市公司的发展充满信心。同时，本次增发也为上市公司注入了新的利润增长点，有利于提高上市公司的盈利能力，减少关联交易，增强上市公司发展后劲。

;公司长期借款单位元;2002-2011长期借款柱状图年末数;长期借款优缺点;;通过对上述表格与数据的分析，该公司在2002年到2007年都有一定数量的长期借款，但到了2009年，长期借款为零。在2008年，企业增加了另外一项非流动负债：应付债券。

在这一年，江铜发行了它金额最大的一次债券：“08江铜债”、“08江铜债”为实名制记账式债券，发行总额680,000万元，期限为8年，利率为固定利率。（债券信息详见下页）;2008年债券发行有关信息;在认股权证行权期内，认股权证持有人有权凭所持认股权证以每股人民币15.44元的价格（行权价格和行权比例的调整按照上海证券交易所的有关规定执行)按照4:1的比例，即每四份认股权证可以认购一股本公司发行的A股股票。在认股权证存续期内，若股票除权、除息，将对认股权证的行权价格、行权比例作相应调整。

如果发行所募集资金的使用与募集说明书中的承诺相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定可被视作改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，债券持有人拥有一次以面值加上当期应计利息的价格回售债券的权利。在发行日采用未附认股权的类似债券的市场利率来估计该等债券负债成份的公允价值，剩余部分作为权益成份的公允价值，并计入股东权益。;此次应付债券的目的;江铜发行分离交易的可转换债券目的;对于发行该债券的必要性分析;十年长期股权投资数据;五长期股权投资柱状图;从上图可知，江铜