AIODM行业跟踪：ODM3月跟踪，B系列爬产拉动台厂营收，本土ODM在AI云侧端侧进展显著.docx

目录索引

一、台湾ODM月度营收更新 5

（一）2月营收：总计3813亿新台币，同环比增长，Q1势头良好 5

（二）数据中心：台厂AI营收占比持续提升，鸿海指引Q1AI服务器营收同环比翻倍增长 7

（三）PC市场：1-2月ODM总计出货1610万台，同比+1.9% 10

二、国内ODM更新 13

（一）手机：立讯预计收购闻泰ODM业务，国补带来销量提振 13

（二）PC：国内ODM厂商突破显著，不断提升份额 14

（三）数据中心：华勤指引2025年数据中心业务超300亿营收，同比50%+增长15

（四）AI可穿戴：VR、AR、智能眼镜等项目持续推进 16

（五）汽车电子：多家ODM厂商前瞻布局，产品覆盖范围广泛 17

（六）机器人：依托技术积累，快速切入机器人赛道 18

三、风险提示 20

图表索引

图1：中国台湾ODM厂商月度营收跟踪 5

图2：中国台湾ODM厂商年度营收跟踪 5

图3：鸿海月度营收跟踪 6

图4：鸿海月度营收跟踪 6

图5：AI服务器在数据中心业务营收占比趋势 7

图6：2024年中国台湾ODM厂商营收占比 7

图7：鸿海指引25Q1：云端网络产品领域同环比增长，其余环比季节性下降 9

图8：鸿海指引2025年：云端网络产品领域是公司主要成长动能 9

图9：中国台湾ODM厂商PC/NB出货月度跟踪 10

图10：全球PC出货量季度跟踪（万台） 10

图11：中国大陆ODM厂商月度营收跟踪（亿元） 13

图12：华勤技术2024年快报情况 13

图13：华勤技术DeepSeek一体机配置（Deepseek-R1/V3-671B） 16

图14：蓝思科技深度参与了灵犀X1机器人核心部件的生产组装与测试控制 19

表1：中国台湾厂商近12个月ODM月度营收（亿新台币） 5

表2：中国台湾ODM厂商营收拆分（亿新台币） 7

表3：中国台湾ODM厂商近法说会指引 8

表4：中国台湾厂商近12个月ODMPC/NB出货跟踪（万台） 11

表5：产业链各环节对PC指引 11

表6：国内厂商进展跟踪-手机业务方面 13

表7：国内厂商进展跟踪-PC业务方面 14

表8：国内厂商进展跟踪-数据中心业务方面 15

表9：国内厂商进展跟踪-AI可穿戴业务方面 16

表10：国内厂商进展跟踪-汽车电子业务方面 17

表11：国内厂商进展跟踪-机器人业务方面 18

一、台湾ODM月度营收更新

（一）2月营收：总计3813亿新台币，同环比增长，Q1势头良好

AI服务器需求强劲，ODM台厂月度营收同比大幅增长。根据各公司官网披露的月度

营收数据，2025年2月，广达/纬创/英业达/纬颖/技嘉/神达营收分别为1506/1027/517/465/223/75亿新台币，同比分别增长79%/27%/41%/91%/60%/124%，AI服务器需求强劲，拉动各家ODM厂商月度营收同比显著增长；环比分别

+6%/+13%/+13/+24%/+6%/-1%，除神达之外，其余各家ODM厂商月度营收均有所增长，呈现出一定的季节性波动。六家台湾ODM厂商2025年2月营收合计为3813亿新台币，同比+56.5%，环比+10.4%。

图1：中国台湾ODM厂商月度营收跟踪 图2：中国台湾ODM厂商年度营收跟踪

（亿新台币）

4500

4000

3500

3000

2500

2000

1500

1000

500

0

纬颖 英业达 广达

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

-10%

-20%

-30%

（亿新台币）

40000

35000

30000

25000

20000

15000

10000

5000

0

2018201920202021202220232024

纬颖 英业达 广达 神达

40%

30%

20%

10%

0%

-10%

-20%

纬创 技嘉 合计YoY

纬创 技嘉 合计YoY

数据来源：， 数据来源：，

表1：中国台湾厂商近12个月ODM月度营收（亿新台币）

鸿海

纬颖

英业达

广达

神达

纬创

技嘉

合计

2024/03

4475

265

497

1017

35

898

243

7430

2024/04

5109

220

511

973

45

726

285

7869

2024/05

5502

248

52