2025年3月金股组合.docx

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目录

国君策略2025年3月金股组合 3

观点汇总 3

策略观点：股指震荡已经开始 3

宏观观点：全球货币政策分化、流动性与资产价格 5

行业及公司观点 5

电子：国内AI开支步入爆发期，国产算力迎发展机遇 5

海外科技：DeepSeek开源降本增效，小米SU7Ultra瞩目亮相 7

机械：Figure发布机器人更新视频，埃夫特首秀人形产品 9

计算机：向量数据库助推RAG加速大模型应用 10

电新：淡旺季切换需求向好，重视新技术迭代 12

军工：军工持仓环比提升，分系统环节获较多增持 14

有色：供给管理细化，战略定位再凸显 15

煤炭：预计煤价3月中旬前见此轮底部 17

医药：AI赋能检验，多元应用场景打开 19

社服零售：蜜雪冰城港股认购爆火，名创系将入驻永辉董事会 21

食品饮料：白酒2025：寻找份额主线 22

农林牧渔：春季关注春耕备货，宠物关注新品动向 25

银行：稳经济开局，开门红成色好于预期 26

非银：建议重视券商板块业绩与估值双升的投资机会 28

交运：航空淡季量价平稳，3月大宗贸易或改善 29

公用事业：能源工作目标明确，广东绿电交易量增价跌 32

国君策略2025年3月金股组合

表1:国君策略2025年3月金股组合盈利预测表

代码

公司

行业

总市值（百万）

EPS

PE

评级

2025/2/27

2024E

2025E

2026E

2024E

2025E

2026E

688981.SH

中芯国际

电子

490,714

0.6

0.7

0.9

175

136

106

增持

0700.HK

腾讯控股

海外科技

4,392,984

23.7

25.4

27.6

20

19

17

增持

601100.SH

恒立液压

机械

106,461

2.1

2.4

2.7

39

34

30

增持

688232.SH

新点软件

计算机

12,200

0.7

0.9

1.0

51

42

38

增持

688005.SH

容百科技

电新

18,137

0.6

1.1

1.5

65

34

25

增持

300395.SZ

菲利华

军工

21,293

1.1

1.5

1.8

36

28

22

增持

002025.SZ

航天电器

军工

23,597

2.2

2.8

3.3

24

19

16

增持

301323.SZ

新莱福

有色

4,487

1.4

1.8

2.3

31

24

19

增持

601088.SH

中国神华

煤炭

676,999

0.1

0.5

0.7

709

68

52

增持

9926.HK

康方生物

医药

65,478

-

-

-

-

-

-

增持

600415.SH

小商品城

社服零售

70,136

0.5

0.8

0.9

25

17

14

增持

603198.SH

迎驾贡酒

食品饮料

45,128

3.3

3.8

4.4

17

15

13

增持

003010.SZ

若羽臣

化妆品

4,968

0.6

0.9

1.2

49

33

24

增持

002891.SZ

中宠股份

农业

10,962

1.2

1.4

1.8

30

26

21

增持

600036.SH

招商银行

银行

1,060,165

5.7

5.8

6.0

7

7

7

增持

601336.SH

新华保险

非银

125,333

9.0

9.5

10.3

5

5

5

增持

601111.SH

中国国航

交运

113,125

0.6

0.7

0.9

12

10

8

增持

001965.SZ

招商公路

交运

94,052

0.9

0.9

1.0

16

16

14

增持

0384.HK

中国燃气

公用事业

36,775

-

0.6

0.7

-

11

10

增持

600642.SH

申能股份

公用事业

43,606

0.8

0.8

0.8

11

11

11

增持

数据来源：Wind，国泰君安证券研究；腾讯控股/康方生物/中国燃气EPS

数据来源：Wind，国泰君安证券研究

表2:国君策略2025年3月金股（精选组合）盈利预测表

代码

公司

行业

总市值（百万）

EPS

PE

评级

2025/2/27

2024E

2025E

2026E

2024E

2025E

2026E

688981.SH

中芯国际

电子

437,330

0.6

0.7

0.9

175

136

106

增持

601100.SH

恒立液压

机械

83,252

2.1

2.4

2.7

39

34

30

增持

688232.SH

新点软件

计算机

12,200

0.7

0.9

1.0

51

42

3