2025《城商行的流动性风险分析综述》3000字.docx

城商行的流动性风险分析综述

1.1城商行流动性风险概述

银行无法在节约成本的同时获取到相应的资金用来偿还债务，与此同时，在银行经营发展阶段，未能履行支付义务进而引发的风险，就是所谓的流动性风险。其一，资产方面的流动性风险指的是受信用风险的影响，资产在规定时间内无法正常收回而引发的风险；其二，负债方面的流动性风险指的是因商业银行筹资能力较差，从而获取资金的渠道产生阻碍，致使资金链断裂，无法正常周转，难以偿付客户的提款、放款需求等，严重的时候商业银行将进入清算或破产程序。商业银行在经营发展阶段应逐步加大对流动性风险的关注力度，分别在资产和负债方面，逐步加大对流动性风险的监管力度。

由于城商行的脆弱性，其流动性风险的危害性更加突出。资产方面，经济下行阶段，中小微企业融资困难，贷款不良率逐步走高，信用风险在银行体系蔓延，2010年至2018年，城商行的不良贷款余额从366亿提升到2660亿，复合增长率达到1.24倍，不良贷款率也是从1.19%攀升至1.79%。城商行在传统信贷领域的定位主要是服务中小微企业，因此中小微企业的经营困局、资产质量下滑等问题都可能引发城商行的流动性风险。从2018年开始，我国众多企业都面临着融资难的问题，非标融资大量收缩，债权融资的资质被分化，出现了大量债券违约的不良事件，截止到2018年年末，我国总共发生了125件债券违约事件，违约的资金总额为731.58亿，较2017年债券违约总额的312.49亿元增幅达到1.34倍，从宏观经济环境来看，存在着融资收紧和去杠杆的现象，中小企业的经营面临着巨大的资金压力，始终无法突破融资难的困境，导致信用违约事件频发，微观主体的资产质量下跌给城市商业银行的资产质量造成较大压力，尤其持续性的小微企业经营低迷，不排除将给城商行造成持续性风险暴露的可能。

图3.12010-2019年城市商业银行不良贷款情况

资料来源：根据wind咨讯中国宏观数据库自行编制

资本方面，缺乏监管的民营资本容易产生股东资质不合规、股权管理责任不明、股东关联交易等问题，大股东违规挪用银行资金，进一步造成流动性风险，包商银行被接管就是股东违规使用资金引发的典型流动性风险事件。

负债方面，城商行由于网点覆盖面低、存款产品单一、零售业务起步较晚等原因，客户存款较为薄弱，长时间以来，城商行都过于依赖同业负债等批发性的融资和成本较高的理财性投资。批发性融资具有走款集中，价格波动较大，对市场资金走势敏感等特征，且期限不超过一年，短期限的资金占比较大，使城商行的资金稳定程度更加脆弱。包商事件发生后，市场对城商行信用评级下调，城商行的存单发行环境恶化，整体批发性融资规模下降，使城商行的资金来源又造成一大冲击。此前城商行凭借同业存单业务扩大资产负债规模，同业存单发行受阻，使城商行负债端被迫收缩，甚至不得不抛售资产端易于变现的资产，城商行面临较为严重的流动性风险。

1.2城商行流动性风险与影子银行业务的关联性

伴随着经济的发展和社会的进步，影子银行业务发展速度十分迅猛，很多城商行纷纷向非银资管业务或信托计划投入同业、理财资金，以股权投资规模、买入返售资产及其他类信贷投资的资金运用为基础粗略估算影子银行业务规模，可以从下图看出城商行的影子银行资金运用占全部资金运用的比重从2010年-2018年开始不断攀升，2019年后波动持平，影子银行业务的快速扩张使城商行面临一定流动性风险。

图3.22010-2020年城市商业银行影子银行资金运用情况图

资料来源：根据wind咨讯中国宏观数据库自行编制

1.2.1期限错配存在流动性风险

期限错配是城商行运作影子银行业务获取利润的重要途径，主要存在于表外理财和同业资产中。理财资金与其标的资产通常并不是一一对应的，而是先将理财资金汇总在一起，形成一个资金池，然后再实行资产的投放，利用资金短期的滚动来实现和长期资产标的的对接，保持资金来源与运用之间的平衡，短期的资金和长期资产之间产生的期限差价就是商业银行的主要获利空间，城商行的资金来源较为不稳定，银行理财通常需要抬高对客价格才能吸引客户，且缺乏稳定的基础客群，短期的理财资金到期不一定能够及时续作，这对于资金池形式运作的理财业务无疑是较大的流动性冲击，如果资金来源出现问题，城商行拆短放长的运作模式将会被打断，城商行将面临流动性的缺口，或需要变卖高流动性的债券、票据或者同业资产，以换取流动性，使城商行的流动性管理陷入被动局面。

期限错配是城商行获取盈利的主要手段，在同业业务上表现得更为显著。由于同业市场的利率市场化进程快于存贷款市场，同业产品的利率报价相对公开透明，要取得盈利必须通过期限错配，同业负债的期限以1-3个月为主，而同业资产一般期限在6个月-1年左右，城商行通过吸收短期低成本的资金，投放于长期性高收益的资产，以换取期限利差。城