多层次资本市场与红筹架构企业境内上市.pptVIP

案例：苏宁电器的成长2003年2009年增长倍数总资产（亿元）7.5358.347倍主营业务收入（亿元）605838.7倍净利润（亿元）0.9828.828倍连锁门店数量（家）4394121倍营业面积（万平方米）1937719倍企业价值：2004年IPO发行价16.33元，经过了7次分红送转，目前股价复权后相当于1240多元；品牌价值455亿元。《福布斯》2009年公布的全球2000强中，苏宁电器位列1055位，全球零售业35位，中国零售业第1。解决了近12万多人的就业。年份价格（元）融资金额（亿元）融资方式200416.334IPO20064812定向增发20084524定向增发200917.231定向增发合计71创业板——创新之板、成长之板突出新兴产业、绿色产业、自主创新的印记，实现创业板价值的最大化。创业板三个重要目标：①培育代表中国经济未来与新经济增长点的新兴产业；②培育一批引领行业发展趋势、具有较强自主创新能力、达到国际先进技术水平的创新型企业；③培育一批在推动资源节约型、环境友好型社会建设方面起到领头羊作用的骨干企业。用好创业板，形成六个带动：－带动中小企业、科技创新政策支持体系建设－带动中小企业、科技创新金融支持体系建设－带动创业板－创业投资－创业企业－创业者“四位一体”良性互动格局－带动产业导向，更新传统意义上的高新技术产业、创新的概念－带动区域优势企业与产业的发展－带动科学精神、创业文化与现代工商文明的形成创业板目标－－结构调整的推手、新兴产业的摇篮、自主创新的平台什么类型的公司最适合上创业板?《关于进一步做好创业板推荐工作的指引》（证监会公告[2010]8号）重点推荐九大领域：要求保荐机构向创业板重点推荐符合国家战略性新兴产业发展方向的九大领域：新能源、新材料、信息、生物与新医药、节能环保、航空航天、海洋、先进制造、高技术服务审慎推荐八大领域:保荐机构应审慎推荐的领域主要是：（一）纺织、服装；（二）电力、煤气及水的生产供应等公用事业；（三）房地产开发与经营、土木工程建筑；（四）交通运输；（五）酒类、食品、饮料；（六）金融；（七）一般性服务业；（八）国家产业政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业创业板公司基本情况（）上市数（家）117（本年81）总市值（亿元）5060日均换手率9.3%平均市盈率69平均股价（元）37首发总筹资额（亿元）836平均筹资额（亿元）7.8首发平均市盈率67最大发行股本（万股）8000（国联水产）最小发行股本（万股）900（新开源）创业板公司地区分布（）地区家数地区家数地区家数地区家数地区家数广东23安徽4湖南2海南1贵州0北京22山东4河北2重庆1云南0浙江13河南4甘肃2新疆1西藏0上海7湖北4天津1山西0福建5陕西4内蒙古1广西0四川5辽宁3吉林1青海0江苏4江西2黑龙江1宁夏0创新特色鲜明的企业居多，突显对战略性新兴产业与“新高企”的支持1成长性高2研发投入比重较高，自主创新能力较强3盈利能力强4轻资产特征相对较明显5主业突出，非经常性项目占比小6民营企业占绝大多数7创投介入的公司占比较高8创业板上市公司的主要特征（一）创新特色鲜明的企业较多，突显对战略性新兴产业与“新高企”的支持1创业板上市公司主要集中于电子信息、生物医药、连锁经营、智力密集型服务、新能源新材料、环保节能等领域。出现了一些主板市场尚未有同类上市公司的行业，如移动互联、技术检测、文化创意、医疗连锁、农机连锁以及新商业模式。2属于（含部分属于）战略性新兴产业范畴的公司数量占比超过一半。380%左右的创业板上市公司是2008年后重新认证的“高新技术企业”（新高企）。创业板117家公司行业分布（）43家12家10家16家9家16家11家（二）成长性高logo创业板公司2008、2009年的平均营业收入与净利润增长率比中小板公司大都要高出一倍以上。财务指标创业板公司中小板公司2008年均值2009年均值2008年均值2009年均值营业收入44％27％24％7.59％净利润33％45％9％27％（三）盈利能力强创业板公司近三年平均毛利润率平均达到了36％－41％之间，几乎是中小板（21％－23％之间）、深市主