建设银行上市案例.pptVIP

（2）银行净利差率-1Herecomesyourfooter?Page*银行净利差率=利息净收入/盈利资产银行经营规模的扩大盈利资产的增多会引起相应利息收入的增加。银行净利差率的提高表明银行利差收入的增长幅度大于盈利资产增长幅度。根据各家商业银行的相关数据，计算出各家银行的净利差率如下：（2）银行净利差率-2Herecomesyourfooter?Page*近年来，商业银行整体净利差率呈现稳中有升的态势。2007年，国有商业银行净利差率为2.805，与股份制商业银行基本持平。结构性加息背景下，由于活期存款利率基本保持不变，短存长贷的期限结构调整，使银行保持了较高的净息差。存款活期化和贷款长期化使上市银行的利差处于历史最好水平。这在建设银行上体现最为突出。而建行是净利息收益率最大的国有商业银行。表3.6上市前后（2000-2007年）年平均净利差率比较（单位%）上市前上市后工行1.862.79中行1.862.59建行2.262.84交行1.862.693.小结：Herecomesyourfooter?Page*通过安全性、安全性、盈利性三方面的财务单指标评价可知，建设银行上市后在五个方面体现了经营业绩增长和股份制改革的成果。一是不良资产清收处置力度加强，贷款质量进一步提高；二是资本和财务实力进一步增强；三是全面风险管理进一步推进，内控和风险管理能力持续提升；四是预算管理和成本控制继续加强，盈利水平大幅增长；五是收益结构持续优化，息差水平持续改善；六是存贷款业务增长显著，发展能力得到快速提高。通过不断创新管理工具和手段，股份制改造后的建设银行实现了所有权和经营权的分离，提高了市场应变和竞争能力，取得了结构调整的优化和战略转型的成功。建设银行的上市拉近了其与股份制商业银行的经营差距，进一步推进商业银行之间的合理公平竞争。三、建行股份制改造内外部分析股份制改造外部环境分析：Herecomesyourfooter?Page*中国加入WTO后金融市场开发势在必行，国有银行竞争加剧。英国《银行家》杂志1999年对1000家大银行排名中，绝大多数为上市银行。历史证明：股份制银行符合商品经济的运行机理充满生机；也适合银行发展需要为银行聚集资本。12国有银行上市促进建立：明晰的金融产权结构：通过股份制改革，获得独立法人地位与自主经营权，才能政企分开，摆脱政府干预。完善的法人治理结构：产权约束，使决策机构、执行机构和监管机构分离，三者相互约束、权责分明。建行股份制改造上市外部优势：政策环境：国务院对于金融体制有心进行改革，以加快处置不良资产，充实资本金。法律环境行业状况与竞争分析：新巴塞尔协议：Herecomesyourfooter?Page*十六届三中全会提出稳步推进利率等的市场化，企业并购的加剧也推进了建行发展和开拓业务；同时出台的西部大开发等中长期项目投资对建行也是一个发展机遇。自从亚洲金融危机后，根据新的巴塞尔协议资本充足率要达到一定的要求（通过内部注资和外部融资才能提高资本充足率）其中建行海外上市能提高资本充足率，优化股本结构，改善公司治理结构。建行股份制改革内部分析：资本充足率显著提高：Herecomesyourfooter?Page*2005年中期建行资本充足率与核心资本充足率分别达到13.36%、10.76%，远高于国内上市银行平均水平。投资者对建行未来信贷资产扩张速度有保证，市场占有率增加快于国内上市银行。资本充足率指商业银行的资本净额与其加权折算后风险资产总额的比例，资本金是抵御银行风险的最后一道防线。国务院针对这个问题注资225亿美元使建行资本充足率达到15%。不良资产下降，资产质量提高：Herecomesyourfooter?Page*国际上通常要求银行上市的不良资产比例为10%，03年建行通过处置各项不良资产回收现金的情况下使不良资产比率降到9.12%，成功跨越不良资产障碍。表1.12000-2007年个银行不良贷款率比较（单位%）20002001200220032004200520062007工行34.4329.7825.4121.2419.104.693.762.74中行28.6427.5123.3716.285.124.624.043.12建行20.2719.3515.179.253.923.843.292.60交行-23.8519.664