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证券研究报告
内容目录
一、以史为鉴：DeepSeek构建“AI所罗门”4
1.1DeepSeek解构所罗门兄弟公司的债券投资策略4
1.2DeepSeek模拟在美债市场发掘“所罗门宝藏”5
1.3DeepSeek模拟所罗门兄弟公司债券策略和新老债王业绩对比6
二、西学东渐：“AI+BRK/ARK”在中国的配置实践8
2.1DeepSeek解构BRK价值投资策略8
2.2“AI+BRK”在A股的价值投资实践11
2.3DeepSeek解构ARK的成长投资策略16
2.4“AI+ARK”在A股的成长投资实践17
2.5DeepSeek动态结合“AI+ARK”与“AI+BRK”策略21
风险提示23
请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2
证券研究报告
图表目录
图1：DeepSeek资产配置实例：所罗门兄弟公司债券收益率曲线交易策略的AI复刻4
图2：DeepSeek在学习和迭代所罗门兄弟公司策略的实战流程示意图4
图3：DeepSeek资产配置实例：五维度指标的输入和迭代5
图4：DeepSeek优化子弹策略与哑铃策略组合5
图5：DeepSeek久期轮动策略5
图6：DeepSeek久期轮动策略滚动夏普率5
图7：DeepSeek资产配置实例：所罗门兄弟公司债券收益率曲线交易策略的AI复刻6
图8：DeepSeek外延的所罗门策略和新/老“债王”业绩对比7
图9：DeepSeek学习复刻外延的所罗门策略收益概览对比7
图10：DeepSeek构建期限利差预测策略7
图11：DeepSeek构建利率策略、利率信用策略净值8
图12：利率策略、利率信用策略、中证国债夏普8
图13：BRK资配策略概括9
图14：伯克希尔股价收益VSSP5009
图15：DeepSeek解读BRK价值体系在A股的锚定指标10
图16：AI+BRK在A股的价值投资实践流程图11
图17：DeepSeek模拟BRK投资范式的仓位水平12
图18：DeepSeek学习和模拟的标的筛选逻辑12
图19：根据BRK的持仓结果和投资范式，AI给出A股选股映射净值走势13
图20：DeepSeek模拟BRK在A股投资策略净值13
图21：以财务指标为核心的择股框架图14
图22：内在价值与市场价值散点图15
图23：6年平均涨幅最好的股票信号偏负面15
图24：以财务指标为核心的择股框架图净值曲线16
图25：ARKK持仓行业配置17
图26：ARKK持仓市值风格17
图27：ARK颠覆性创新投资思路17
图28：涨幅最好的股票各维度得分19
图29：涨幅最好的股票各维度得分19
图30：ARK策略构筑20
图31：DeepSeek+ARK策略净值20
图32：DeepSeek+ARK策略夏普率20
图33：DeepSeek模拟ARK在A股投资策略归因分析21
图34：DeepSeek给出投资策略权重下的净值表现22
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证券研究报告
一、以史为鉴：DeepSeek构建“AI所罗门”
1.1DeepSeek解构所罗门兄弟公司的债券投资策略
本文尝试了用AI对所罗门兄弟公司的债券策略进行学习解构，并进而完善相应
指标体系，模拟债券市场的配置落地。通过所罗门策略提出的“利率债
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