通信行业市场前景及投资研究报告：信息化智能化建设提速，关注板块修复机会.pdfVIP

证券研究报告·行业深度

国防信息化与智能化建设有通信

望提速，关注板块修复机会

核心观点维持强于大市

全球地缘政治格局持续动荡，我军国防支出有望保持较快增速。

当前我国国防信息化建设虽取得突破，但在系统化协同、全球化

信息支援等方面仍需进一步优化，与军事科技先进国家之间仍存发布日期：2025年04月08日

在发展阶段性的差异。AI+军工领域，我军已形成独特优势，但仍

存在持续完善空间。军工通信作为连接指挥系统与作战单元的核

心纽带，在信息化与智能化发展中扮演不可替代的角色。建议关

注军工AI、卫星互联网、军用无线通信、北斗、等相

关产业链机会。

1、国防信息化迈向智能化，军费保持较快增速。党的“”

明确要求加快智能化作战力量发展，我国“十四五”规划强调机

械化、信息化、智能化融合。尽管我国在北斗导航、5G军事化、

量子通信等领域取得突破，但与美国相比，军费规模及装备仍有

较大差距。政策层面，国防预算连续三年保持7.2%增速，2025年

作为“十四五”收官之年，军工订单回暖预期强烈。

2、AI重构军事体系，我军加速布局。AI正深度重塑军事作战模

式、装备形态及产业格局。我国在无人机蜂群、机器狼集群等无

人装备领域实现突破，美军依托CJADC2系统构建跨域协同能

力，通过梅文系统实现多源情报AI融合，PalantirGotham平台支

持大量国防项目，我军全方位加速布局AI+军工。

3、卫星互联网建设加速，北斗有望加速换装。低轨卫星互联网成

战略高地，美国“”已部署超8000颗卫星，我国加速追赶，

构建天地一体化通信算力网络。我国完成全球首次在轨AI大模

型验证，国星宇航“星河工程”规划7200颗低轨卫星；北斗四代

试验开启在即，北斗三号终端换装需求预计加速释放。

市场表现

4、跨军种联合仍是重点，带宽需求持续提升。数据链是联合作战49%

的核心，我国取得较快进展，但我军数据链亟待打破军种壁垒，

29%

协议标准化亟待推进。通信技术层面，军用无线通信向宽窄带融

合方向演进，以提高军事通信网络的带宽能力。9%

-11%

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5、渗透率提升，微波组件是重要环节。军用////////////

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渗透率持续提升，有源相控阵替代趋势明确，微波组件应用广444444///555

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