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HJM利率期限结构模型解析与数值计算方法探究

一、引言

1.1研究背景

在金融市场的复杂体系中，利率作为资金的价格，始终是核心变量，反映着资金的供求关系。而利率期限结构，又称收益率曲线，描述了在相同风险水平下，利率与到期期限之间的关系，它宛如金融市场的基石，为各类金融活动提供了关键的参考依据。随着金融市场的不断发展和创新，利率期限结构模型的研究与应用变得愈发重要。

从宏观经济角度来看，利率期限结构对经济走势有着深刻的指示作用。通常情况下，长期利率高于短期利率时，这可能预示着市场对未来经济增长充满信心，因为经济扩张往往伴随着更高的投资需求和通货膨胀预期，进而推高长期利率；反之，若长期利率低于短